Qu'est-ce que la série 14?
La série 14 est un examen qui doit être passé par les responsables de la conformité employés par les sociétés de courtage de la Bourse de New York (NYSE) aux États-Unis. Toute personne qui supervise 10 personnes ou plus qui effectuent des tâches de conformité doit réussir l’examen de la série 14 afin de s’assurer qu’elle possède les connaissances et la formation nécessaires pour exercer ses fonctions. L’autorité de réglementation du secteur financier (FINRA) s’assure que tous les responsables de la conformité des agences de courtage aux États-Unis se conforment à cette exigence.
Cet examen comprend 110 questions à choix multiples, avec une limite de temps de trois heures. Il faut un score de 70% pour réussir l'examen, mais il peut être repris en cas d'échec. Des frais sont facturés à une personne chaque fois qu'elle passe l'examen de la série 14. L’examen est administré dans des centres d’essai dans la plupart des grandes et moyennes villes des États-Unis, et il n’ya pas de conditions préalables pour le subir.
Les créateurs de l’examen de la série 14 supposent que les candidats ont une connaissance de base des activités des firmes de courtage et de la réglementation des valeurs mobilières, mais qu’ils ont besoin d’expertise dans des domaines spécifiques pour réussir l’examen. Les sujets abordés dans la série 14 incluent les transactions sur les marchés primaire et secondaire, les règles du conseil de réglementation des valeurs municipales (MSRB), la responsabilité financière, la supervision des ventes, la supervision des comptes clients et la conformité. Il existe plusieurs ressources sur Internet qui fournissent du matériel éducatif et de formation pour cet examen, et certains livres contiennent même des examens de pratique.
Une section de la série 14 couvre les règles de la MSRB. Le Congrès américain a créé le MSRB en 1975 pour superviser les entreprises du secteur des valeurs mobilières municipales. Il maintient des règles afin de protéger les investisseurs ainsi que les gouvernements des États et des collectivités locales et les autres entités dont le crédit est garanti par des titres municipaux. Les règles de la MSRB ont été créées pour empêcher les manipulations et la fraude sur le marché et pour aider les mécanismes d’un système de marché ouvert. Par exemple, la MSRB a des politiques pour les courtiers concernant la normalisation des confirmations de transaction et le règlement des transactions sur titres, ainsi que des obligations de tenue de registres pour les sociétés de courtage.
La FINRA est une organisation privée qui relève de la Securities Exchange Commission (SEC) et réglemente les maisons de courtage aux États-Unis, y compris toutes les maisons de courtage. L'organisation s'assure que les entreprises du secteur des valeurs mobilières sont justes et honnêtes. En plus d'administrer l'examen de la série 14, il offre également une formation et une inscription aux employés et aux entreprises, écrit des règles et applique les lois fédérales. La FINRA protège et défend les intérêts des investisseurs en éduquant les investisseurs individuels et en réglementant les marchés boursiers américains, tels que le NYSE.