Wat is het verband tussen rendement op eigen vermogen en kosten van eigen vermogen?
Winstgevendheidratio's bepalen het rendement van een bedrijf op winst, hoewel ze niet volledig gericht zijn op winstmarges. Twee gemeenschappelijke kenmerken die zijn opgenomen in de winstgevendheidsanalyse omvatten het rendement op eigen vermogen en de kosten van eigen vermogen. Rendement op eigen vermogen is een meting die het netto-inkomen van het bedrijf vergelijkt met het eigen vermogen dat nodig is om deze inkomsten te genereren. De kost van het eigen vermogen vertegenwoordigt hoeveel een bedrijf moet betalen om de inkomsten te genereren, dat is het externe kapitaal van aandeelhouders. Er bestaat een verband tussen de twee attributen, omdat een bedrijf het ene niet zonder het andere kan hebben.
De basisrendement op het eigen vermogen formule deelt het nettoresultaat door het gemiddelde eigen vermogen uit de balans van de onderneming. Gemiddeld eigen vermogen is gewoon het begin eigen vermogen plus het eind eigen vermogen gedeeld door twee. Deze twee cijfers komen vaak uit de jaarrekeningen van een onderneming. Bedrijven gebruiken de informatie om te beoordelen hoe efficiënt ze geïnvesteerde fondsen gebruiken. Een hoger rendement is meestal beter, omdat dit betekent dat het bedrijf goed is in het behalen van financieel rendement.
De kosten van het eigen vermogen verschillen enigszins van de totale berekening voor een bedrijf. Hoewel de totale kosten het bedrag van het eigen vermogen kunnen vertegenwoordigen dat nodig is om één project te financieren, zijn de kosten van het eigen vermogen een dividendkapitalisatiemodel. Wat betreft het meten van de winstgevendheid, is de laatste formule dividenden per aandeel gedeeld door de marktwaarde van aandelen plus de groeivoet van het dividend. Deze formule omvat de beloning die beleggers eisen wanneer zij hun geld in een bedrijf riskeren. Er zijn echter andere modellen voor het meten van de vermogenskostenvoet van een bedrijf.
Een bedrijf beoordeelt het rendement op het eigen vermogen en de kost van het eigen vermogen vaak op verschillende tijdstippen tijdens zijn activiteiten. Deze realtime analyse zorgt ervoor dat het bedrijf winstgevend blijft via elke belangrijke reeks activiteiten of projecten. Bijvoorbeeld, een bedrijf dat overvloedige dividenden betaalt of een hoge dividendgroei kent, heeft vaak hogere kosten die het moet dekken met zijn netto-inkomsten, dus het is mogelijk dat de bedrijfskosten van het eigen vermogen zijn netto-inkomsten verlagen.
Beleggers kunnen deze cijfers ook voor een bedrijf berekenen. Informatie afkomstig van openbaargemaakte financiële overzichten bevat de nodige informatie voor dit proces. Het helpt beleggers bij het selecteren van de meest winstgevende aandelen om fondsen te beleggen voor potentieel financieel rendement.