Jaki jest związek między zwrotem z kapitału własnego a kosztem kapitału własnego?

Wskaźniki rentowności określają zwrot z zysków firmy, choć nie koncentrują się całkowicie na marżach. Dwa wspólne atrybuty uwzględnione w analizie rentowności obejmują zwrot z kapitału własnego i koszt kapitału własnego. Zwrot z kapitału jest miarą, która porównuje dochód netto spółki z kapitałem własnym potrzebnym do wygenerowania tego dochodu. Koszt kapitału własnego pokazuje, ile firma musi zapłacić, aby wygenerować dochód, jakim jest kapitał zewnętrzny od akcjonariuszy. Istnieje połączenie między tymi dwoma atrybutami, ponieważ firma nie może mieć jednego bez drugiego.

Podstawowa formuła zwrotu z kapitału dzieli dochód netto przez średni kapitał własny z bilansu spółki. Przeciętny kapitał własny to po prostu początkowy kapitał własny plus końcowy kapitał własny podzielony przez dwa. Te dwie liczby często pochodzą ze sprawozdania finansowego spółki na koniec roku. Firmy wykorzystują te informacje do oceny skuteczności wykorzystania zainwestowanych środków. Wyższe zwroty są zwykle lepsze, ponieważ oznacza to, że firma jest dobra w uzyskiwaniu zwrotów finansowych.

Koszt kapitału własnego jest nieco inny pod względem ogólnej kalkulacji dla firmy. Chociaż całkowity koszt może reprezentować kwotę kapitału potrzebną do sfinansowania jednego projektu, koszt kapitału własnego jest modelem kapitalizacji dywidendy. Pod względem pomiaru rentowności ta druga formuła to dywidendy na akcję podzielone przez wartość rynkową akcji powiększoną o stopę wzrostu dywidendy. Ta formuła obejmuje wynagrodzenie, którego żądają inwestorzy, ryzykując swoje fundusze w firmie. Istnieją jednak inne modele pomiaru kosztu kapitału własnego firmy.

Firma często dokonuje przeglądu zwrotu z kapitału własnego i kosztu kapitału własnego w różnych momentach działalności. Ta analiza w czasie rzeczywistym zapewnia, że ​​firma pozostaje rentowna dzięki każdemu większemu zestawowi operacji lub projektów. Na przykład firma wypłacająca obfite dywidendy lub doświadczająca wysokiego tempa wzrostu dywidendy często ma wyższe koszty, które musi pokryć z dochodu netto, więc możliwe jest, że koszt kapitału własnego firmy zmniejszy swój dochód netto.

Inwestorzy mogą również obliczyć te liczby dla firmy. Informacje zaczerpnięte z publicznie opublikowanych sprawozdań finansowych zawierają informacje niezbędne do tego procesu. Pomaga inwestorom w wyborze najbardziej rentownych akcji, w które można zainwestować środki w celu uzyskania potencjalnych zysków finansowych.