Vad är sambandet mellan avkastning på eget kapital och kostnad för eget kapital?

Lönsamhetsgraden avgör ett företags avkastning på vinsten, även om de inte helt fokuserar på vinstmarginaler. Två vanliga attribut som ingår i lönsamhetsanalysen inkluderar avkastningen på eget kapital och kostnaden för eget kapital. Avkastning på eget kapital är en mätning som jämför företagets nettoresultat med det egna kapitalet som krävs för att generera denna inkomst. Kostnaden för eget kapital representerar hur mycket ett företag måste betala för att generera inkomsten, vilket är externt kapital från aktieägarna. Det finns en koppling mellan de två attributen, eftersom ett företag inte kan ha det ena utan det andra.

Den grundläggande avkastningen på kapitalandelsformeln delar nettoresultatet med det genomsnittliga egna kapitalet från företagets balansräkning. Genomsnittligt eget kapital är helt enkelt början på eget kapital plus slutande eget kapital dividerat med två. Dessa två siffror kommer ofta från ett företags bokslutskommuniké. Företag använder informationen för att bedöma hur effektivt de använder investerade medel. Högre avkastning är vanligtvis bättre eftersom det innebär att företaget är bra på att tjäna ekonomisk avkastning.

Kostnad för eget kapital är lite annorlunda vad gäller en total beräkning för ett företag. Medan den totala kostnaden kan representera mängden eget kapital som behövs för att finansiera ett enda projekt, är kostnaden för eget kapital en utdelningskapitaliseringsmodell. När det gäller att mäta lönsamheten är den senare formeln utdelningar per aktie dividerat med marknadsvärdet på aktier plus utdelningstillväxt. Denna formel inkluderar den ersättning som investerare kräver när de riskerar sina medel i ett företag. Det finns dock andra modeller för att mäta ett företags kostnad för eget kapital.

Ett företag granskar ofta avkastningen på eget kapital och kostnaden för eget kapital vid olika tidpunkter under sin verksamhet. Denna realtidsanalys säkerställer att företaget förblir lönsamt genom varje större uppsättning verksamhet eller projekt. Till exempel har ett företag som betalar riklig utdelning eller upplever en hög utdelningstillväxt ofta högre kostnader som det behöver täcka med sina nettoresultat, så det är möjligt för ett företags kostnad för eget kapital att minska sina nettoresultat.

Investerare kan också beräkna dessa siffror för ett företag. Information som tas från offentliggjorda finansiella rapporter innehåller nödvändig information för denna process. Det hjälper investerare att välja de mest lönsamma aktierna för att investera medel för potentiell finansiell avkastning.