Hva er sammenhengen mellom avkastning på egenkapital og egenkapitalkostnad?

Lønnsomhetsgrad bestemmer et selskaps avkastning, selv om de ikke helt fokuserer på fortjenestemarginer. To vanlige attributter inkludert i lønnsomhetsanalyse inkluderer avkastning på egenkapital og egenkapitalkostnad. Avkastning på egenkapitalen er en måling som sammenligner selskapets nettoinntekt med egenkapitalen det tar for å generere denne inntekten. Kostnaden for egenkapital representerer hvor mye et selskap må betale for å generere inntekten, som er ekstern kapital fra aksjonærene. Det eksisterer en forbindelse mellom de to attributtene, ettersom et selskap ikke kan ha den ene uten den andre.

Den grunnleggende avkastningen på egenkapitalformelen deler nettoinntekten med gjennomsnittlig egenkapital fra selskapets balanse. Gjennomsnittlig egenkapital er ganske enkelt begynnende egenkapital pluss sluttført egenkapital delt på to. Disse to tallene kommer ofte fra selskapets årsregnskap. Bedrifter bruker informasjonen for å vurdere hvor effektivt de bruker investerte midler. Høyere avkastning er vanligvis bedre, da dette betyr at selskapet er flink til å tjene økonomisk avkastning.

Kostnad for egenkapital er litt forskjellige når det gjelder en samlet beregning for et selskap. Mens den totale kostnaden kan representere mengden egenkapital som trengs for å finansiere et enkelt prosjekt, er kostnadene for egenkapitalen en utbyttekapitaliseringsmodell. Når det gjelder måling av lønnsomhet, er den sistnevnte formelen utbytte per aksje delt på markedsverdien av aksjen pluss utbyttevekst. Denne formelen inkluderer godtgjørelse investorene krever når de risikerer midlene sine i en virksomhet. Det er imidlertid andre modeller for å måle et selskaps kostnad for egenkapital.

Et selskap vurderer ofte avkastningen på egenkapitalen og kostnaden for egenkapitalen til forskjellige tider under driften. Denne sanntidsanalysen sikrer at selskapet forblir lønnsomt gjennom hvert større sett av operasjoner eller prosjekter. For eksempel har et selskap som betaler rikelig utbytte eller opplever en høy utbyttevekst ofte høyere kostnader som det må dekkes med nettoinntekten, så det er mulig for et selskaps egenkapitalkostnad å redusere nettoinntekten.

Investorer kan også beregne disse tallene for et selskap. Informasjon hentet fra offentliggjort regnskap inneholder nødvendig informasjon for denne prosessen. Det hjelper investorer i å velge de mest lønnsomme aksjene å investere midler i for potensiell økonomisk avkastning.