自己資本利益率と自己資本コストの関係は？

利益率は企業の利益率を決定しますが、利益率に完全に焦点を合わせているわけではありません。 収益性分析に含まれる2つの一般的な属性には、株主資本利益率と資本コストが含まれます。 株主資本利益率は、会社の純利益を、この収入を生み出すために必要な株主資本と比較する測定です。 資本コストは、企業が収入を生み出すために支払う必要のある金額を表します。これは、株主からの外部資本です。 会社は一方が他方なしでは存在できないため、2つの属性間に接続が存在します。

基本的な株主資本利益率の公式は、純利益を会社の貸借対照表の平均株主資本で割ったものです。 平均株主資本は、単に開始株主資本と終了株主資本を2で割ったものです。 これらの2つの数値は、多くの場合、会社の年度末の財務諸表から得られます。 企業はこの情報を使用して、投資した資金をどれだけ効率的に使用しているかを評価します。 これは、会社が金銭的利益を得るのが得意であることを意味するため、通常は収益が高いほど優れています。

資本コストは、企業の全体的な計算という点で少し異なります。 総コストは単一のプロジェクトの資金調達に必要な株式の量を表す場合がありますが、株主資本のコストは配当資本化モデルです。 収益性の測定に関しては、後者の式は、1株当たり配当金を株式の市場価値に配当成長率を加えたもので割ったものです。 この式には、投資家がビジネスで資金を危険にさらすときに要求する報酬が含まれます。 ただし、企業の資本コストを測定するモデルは他にもあります。

企業は、運用中のさまざまな時点で、自己資本利益率と自己資本コストを頻繁に確認します。 このリアルタイム分析により、企業は主要な一連の運用またはプロジェクトを通じて収益性を維持できます。 たとえば、大量の配当を支払う企業や高い配当成長率を経験している企業は、純利益でカバーする必要のあるコストが高いことが多いため、企業の資本コストが純利益を削減する可能性があります。

投資家は会社のこれらの数値を計算することもできます。 公開されている財務諸表から取得した情報には、このプロセスに必要な情報が含まれています。 投資家は、潜在的な財務収益のために資金を投資する最も収益性の高い株式を選択する際に役立ちます。