Qual è la connessione tra rendimento del capitale proprio e costo del capitale proprio?
I rapporti di redditività determinano il ritorno sull'utile di un'azienda, sebbene non si concentrino completamente sui margini di profitto. Due attributi comuni inclusi nell'analisi della redditività includono il rendimento del capitale proprio e il costo del capitale proprio. Il rendimento del capitale proprio è una misura che confronta il reddito netto della società con il patrimonio netto necessario per generare tale reddito. Il costo del capitale proprio rappresenta l'importo che una società deve pagare per generare il reddito, che è il capitale esterno degli azionisti. Esiste una connessione tra i due attributi, in quanto una società non può avere uno senza l'altro.
La formula del rendimento di base del patrimonio netto divide l'utile netto per il patrimonio netto medio dal bilancio della società. Il patrimonio netto medio è semplicemente il patrimonio netto iniziale più il patrimonio netto finale diviso per due. Queste due cifre provengono spesso dai bilanci di fine anno di un'azienda. Le aziende utilizzano le informazioni per valutare l'efficienza con cui utilizzano i fondi investiti. I rendimenti più elevati sono in genere migliori in quanto ciò significa che l'azienda è brava a guadagnare rendimenti finanziari.
Il costo del capitale proprio è leggermente diverso in termini di calcolo complessivo per un'azienda. Mentre il costo totale può rappresentare la quantità di capitale necessario per finanziare un singolo progetto, il costo del patrimonio netto è un modello di capitalizzazione dei dividendi. In termini di misurazione della redditività, quest'ultima formula è i dividendi per azione divisi per il valore di mercato delle azioni più il tasso di crescita dei dividendi. Questa formula include la remunerazione richiesta dagli investitori quando rischiano i loro fondi in un'azienda. Esistono altri modelli per misurare il costo del capitale proprio di un'azienda.
Una società rivede spesso il suo ritorno sull'equità e il costo dell'equità in vari momenti durante le sue operazioni. Questa analisi in tempo reale garantisce che l'azienda rimanga redditizia attraverso ogni serie principale di operazioni o progetti. Ad esempio, una società che paga dividendi abbondanti o che sperimenta un alto tasso di crescita dei dividendi ha spesso costi più elevati che deve coprire con il suo reddito netto, quindi è possibile che il costo del patrimonio netto di una società riduca il suo reddito netto.
Gli investitori possono anche calcolare questi numeri per un'azienda. Le informazioni tratte da bilanci rilasciati pubblicamente contengono le informazioni necessarie per questo processo. Aiuta gli investitori a selezionare i titoli più redditizi in cui investire fondi per potenziali rendimenti finanziari.