자기 자본 수익률과 자기 자본 비용의 관계는 무엇입니까?

수익성 비율은 회사의 이익 수익률을 결정하지만 이익 마진에 완전히 초점을 맞추지는 않습니다. 수익성 분석에 포함되는 두 가지 공통된 속성에는 지분 수익률과 지분 비용이 포함됩니다. 자기 자본 수익률은 회사의 순이익을이 소득을 창출하는 데 필요한 주주의 자본과 비교하는 측정입니다. 지분 비용은 회사가 소득을 창출하기 위해 지불해야하는 금액을 나타냅니다. 이는 주주의 외부 자본입니다. 회사는 다른 하나없이 회사를 가질 수 없으므로 두 속성 사이에 연결이 존재합니다.

기본 지분 수익률은 순이익을 회사의 대차 대조표에서 평균 주주의 지분으로 나눕니다. 평균 주주의 지분은 단순히 초기 주주의 지분과 종료 주주의 지분을 2로 나눈 값입니다. 이 두 수치는 종종 회사의 연말 재무 제표에서 나옵니다. 회사는이 정보를 사용하여 투자 자금을 얼마나 효율적으로 사용하는지 평가합니다. 회사가 재정적 수익을 얻는 데 능숙하다는 의미이므로 높은 수익이 일반적으로 더 좋습니다.

자본 비용은 회사의 전체 계산 측면에서 약간 다릅니다. 총 비용은 단일 프로젝트에 자금을 조달하는 데 필요한 자본의 양을 나타낼 수 있지만 주주의 자본 비용은 배당 자본화 모델입니다. 수익성 측정 측면에서 후자의 공식은 주당 배당금을 주식의 시장 가치와 배당 성장률로 나눈 값입니다. 이 공식은 사업에서 자금을 위험에 빠뜨릴 때 투자자가 요구하는 보수를 포함합니다. 그러나 회사의 지분 비용을 측정하기위한 다른 모델이 있습니다.

회사는 종종 운영 중 다양한 시점에 자기 자본 수익률과 자기 자본 비용을 검토합니다. 이 실시간 분석을 통해 회사는 각 주요 운영 또는 프로젝트 세트를 통해 수익성을 유지할 수 있습니다. 예를 들어, 풍부한 배당을 지불하거나 높은 배당 성장률을 경험하는 회사는 종종 순이익으로 충당해야하는 비용이 더 높기 때문에 회사의 자본 비용으로 인해 순이익을 줄일 수 있습니다.

투자자는 회사의 이러한 숫자를 계산할 수도 있습니다. 공개 재무 제표에서 가져온 정보에는이 프로세스에 필요한 정보가 포함되어 있습니다. 그것은 잠재적 인 재무 수익을 위해 자금을 투자 할 가장 수익성있는 주식을 선택하는 데 도움이됩니다.