Jaká je souvislost mezi návratností vlastního kapitálu a náklady vlastního kapitálu?
Ukazatele rentability určují návratnost zisku společnosti, i když se plně nezaměřují na ziskové marže. Dva běžné atributy zahrnuté do analýzy ziskovosti zahrnují návratnost vlastního kapitálu a náklady na kapitál. Návratnost vlastního kapitálu je měření, které porovnává čistý příjem společnosti s vlastním kapitálem, který je zapotřebí k vytvoření tohoto příjmu. Náklady na kapitál představují, kolik musí společnost zaplatit, aby vytvořila příjem, což je externí kapitál od akcionářů. Mezi těmito dvěma atributy existuje spojení, protože společnost nemůže mít jeden bez druhého.
Základní výnos z kapitálového vzorce dělí čistý příjem průměrným vlastním kapitálem z rozvahy společnosti. Průměrný kapitál akcionářů je jednoduše počáteční kapitál akcionářů plus konečný kapitál akcionářů dělený dvěma. Tyto dvě údaje často pocházejí z účetní závěrky společnosti ke konci roku. Společnosti používají informace k posouzení, jak efektivně využívají investované prostředky. Vyšší výnosy jsou obvykle lepší, protože to znamená, že společnost je dobrá v dosahování finančních výnosů.
Náklady na kapitál se poněkud liší, pokud jde o celkový výpočet pro společnost. Zatímco celkové náklady mohou představovat výši vlastního kapitálu potřebného k financování jediného projektu, náklady na vlastní kapitál jsou modelem kapitalizace dividend. Pokud jde o měření ziskovosti, posledním vzorcem jsou dividendy na akcii děleno tržní hodnotou akcií plus míra růstu dividend. Tento vzorec zahrnuje odměnu, kterou investoři požadují, když riskují své prostředky v podniku. Existují však i jiné modely pro měření nákladů na kapitál společnosti.
Společnost často kontroluje návratnost vlastního kapitálu a náklady na kapitál v různých časech během svých operací. Tato analýza v reálném čase zajišťuje, že společnost zůstává ziskovou prostřednictvím každé hlavní sady operací nebo projektů. Například společnost, která vyplácí hojné dividendy nebo zažívá vysokou míru růstu dividend, často má vyšší náklady, které musí pokrýt svým čistým příjmem, takže je možné, aby náklady na kapitál společnosti snížily její čistý příjem.
Investoři mohou také vypočítat tato čísla pro společnost. Informace převzaté z veřejně zveřejněných finančních výkazů obsahují nezbytné informace pro tento proces. Pomáhá investorům při výběru nejziskovějších akcií, do nichž investují prostředky pro potenciální finanční návratnost.