Wat is de DuPont -analyse?
De DuPont -analyse is een methode voor het beoordelen van het rendement van een bedrijf op Equity (ROE). Het wordt ook vaak de DuPont -identiteit genoemd. De DuPont -analyse breekt de ROE van een bedrijf af door de efficiëntie of omzetratio van de activa te analyseren, efficiëntie en financiële hefboomwerking - deze aanpak meet de bruto boekwaarde van een bedrijf. Andere analysebronnen daarentegen kijken naar de netto waarde van een bedrijf om ROE te beoordelen, die niet zo diep analyseert als de DuPont -methode en daarom mogelijk niet zo nauwkeurig is. De DuPont -analyse werd grotendeels ontwikkeld door de DuPont Corporation, die in de jaren 1920 werd opgericht. Het kan eenvoudig worden berekend door het netto -inkomen van een bedrijf te nemen en het te delen door het eigen vermogen van de aandeelhouders. Een hoge ROE is meestal een goede indicator dat een bedrijf de moeite waard is om in te investeren. Dit kan echter misleidend zijn. Een bedrijf kan zijn ROE stimuleren door nieuwe hefboomwerking of schulden aan te nemen, maar bij de ultieme expense van de aandeelhouder. Door verder te turen onder het oppervlak van de financiële praktijken van een bedrijf, probeert de DuPont -analyse om betrouwbaardere en daarom veilige ROE -berekeningen voor beleggers te bieden.
Om ROE te beoordelen, meet de DuPont -analyse hoe goed een bedrijf zijn activa beheert versus zijn hefboomwerking. Dit wordt gedaan door de omzetverhouding van activa te meten en te vergelijken met hoeveel hefboomwerking het bedrijf vasthoudt en aanneemt. Vervolgens analyseert het de operationele efficiëntie van een bedrijf, die wordt bepaald door de winstmarge, of hoeveel van zijn inkomsten een bedrijf daadwerkelijk kan behouden.
In tegenstelling tot de eenvoudigste manier om ROE te berekenen, is de veelzijdige berekening van DuPont mogelijk beter in staat om te detecteren of en waar een bedrijf financiële bagage heeft. Als gevolg hiervan is een belegger mogelijk minder kans om te investeren in een bedrijf dat, hoewel aantrekkelijk aan de oppervlakte, uiteindelijk een zwakke RE kan hebbenBeurten als gevolg van slechte winstmarges of opgeblazen hefboomwerking. Het kan ook helpen beleggers te beschermen tegen het stoppen van geld in bedrijven die hun ROE kunstmatig hebben verhoogd, misschien door meer hefboomwerking aan te gaan, om meer investeerders te trekken.
De DuPont -analyse kan ook nuttig zijn voor een bedrijf dat zijn eigen financiële pols wil nemen. Leidinggevenden kunnen zich ervan bewust zijn dat hun bedrijf wordt uitgevoerd, maar misschien een methode nodig hebben om de bron van het probleem te vinden. Het gebruik van een beoordelingssysteem zoals de DuPont -analyse kan bedrijfsleiders helpen de bron van een financieel probleem te vinden, zodat er stappen kunnen worden ondernomen om dit te verhelpen.
De DuPont -analyse is mogelijk niet nuttig bij het analyseren van alle industrieën. Een bank kan bijvoorbeeld activa en hefboomwerking anders gebruiken dan een winkelketen, waardoor het moeilijk kan zijn om de beste beoordelingen voor beide industrieën te verkrijgen met behulp van dezelfde analysemethode. Voor dergelijke gevallen zijn er andere grondige methoden voor het analyseren van ROE naast de DuPont -methode. Voor eXample, sommige beleggers gebruiken een 5-jarige methode voor het beoordelen van ROE, die op tijd vertrouwen om eventuele fouten in de financiële praktijken van een bedrijf te detecteren.