Hvad er Dupont -analysen?

DUPONT -analysen er en metode til vurdering af en virksomheds afkast på egenkapital (ROE). Det kaldes også ofte Dupont -identiteten. Dupont -analysen nedbryder en virksomheds ROE ved at analysere aktivets effektivitet eller omsætningsforhold, driftseffektivitet og økonomisk gearing - denne tilgang måler en virksomheds bruttobogværdi. I modsætning hertil ser andre analyseressourcer på en virksomheds nettoværdi for at vurdere ROE, som ikke analyserer lige så dybt som Dupont -metoden og derfor måske ikke er så nøjagtig. Dupont -analysen blev banebrydende i vid udstrækning af Dupont Corporation, som blev grundlagt i 1920'erne.

ROE henviser specifikt til den værdi, en aktionær kan forvente af deres beholdning. Det kan beregnes blot ved at tage en virksomheds nettoindkomst og dele den med aktionærers egenkapital. En høj ROE er normalt en god indikator på, at en virksomhed er værd at investere i. Dette kan dog være vildledende. Et firma kan øge deres ROE ved at påtage sig ny gearing eller gæld, men på den ultimative eksponeringEnse af aktionæren. Ved at kigge længere under overfladen af ​​en virksomheds økonomiske praksis forsøger Dupont -analysen at give mere pålidelig og derfor sikre ROE -beregninger for investorer.

For at vurdere ROE måler dupont -analysen, hvor godt et selskab styrer sine aktiver mod dens gearing. Dette gøres ved at måle omsætningsforholdet mellem aktiver og sammenligne det med hvor meget gearing virksomheden har og påtager sig. Den analyserer derefter en virksomheds driftseffektivitet, der bestemmes af fortjenstmargen, eller hvor meget af dens indtjening en virksomhed faktisk er i stand til at bevare.

I modsætning til den enkleste måde at beregne ROE, kan Dupont's mangesidede beregning være bedre i stand til at opdage, om og hvor en virksomhed har finansiel bagage. Som et resultat kan en investor være mindre tilbøjelig til at investere i et firma, der, selvom det er tiltalende på overfladen, i sidste ende kan have svagt reDrejninger som følge af dårlige fortjenstmargener eller oppustet gearing. Det kan også hjælpe med at beskytte investorer mod at sætte penge i virksomheder, der kunstigt har hævet deres ROE, måske ved at påtage sig mere gearing, for at trække flere investorer ind.

Dupont -analysen kan også være nyttig for et firma, der ønsker at tage sin egen økonomiske puls. Ledere kan være opmærksomme på, at deres virksomhed er under udførelse, men kan have brug for en metode til at finde kilden til problemet. Brug af et vurderingssystem som DuPont -analysen kan hjælpe virksomhedsledere med at finde kilden til et økonomisk problem, så der kan tages skridt til at rette op på det.

Dupont -analysen er muligvis ikke nyttig til analyse af alle brancher. For eksempel kan en bank bruge aktiver og gearing anderledes end en detailkæde gør, hvilket kan gøre det vanskeligt at få de bedste vurderinger for begge brancher ved hjælp af den samme analysemetode. I sådanne tilfælde er der andre grundige metoder til analyse af ROE udover Dupont -metoden. For eXample, nogle investorer bruger en 5-årig metode til vurdering af ROE, der er afhængige af tiden til at opdage eventuelle mangler i en virksomheds økonomiske praksis.