Cos'è l'analisi DuPont?
L'analisi DuPont è un metodo per valutare il rendimento del capitale proprio (ROE) di un'azienda. Viene anche spesso chiamata identità DuPont. L'analisi DuPont analizza il ROE di un'azienda analizzando l'efficienza degli asset o il rapporto di turnover, l'efficienza operativa e la leva finanziaria: questo approccio misura il valore contabile lordo di un'azienda. Al contrario, altre risorse di analisi esaminano il valore netto di un'azienda per valutare il ROE, che non analizza in modo approfondito come il metodo DuPont e quindi potrebbe non essere così preciso. L'analisi DuPont è stata introdotta in gran parte dalla DuPont Corporation, fondata negli anni '20.
Il ROE si riferisce specificamente al valore che un azionista può aspettarsi dalle proprie partecipazioni. Può essere calcolato semplicemente prendendo l'utile netto di una società e dividendolo per il patrimonio netto. Un ROE elevato è generalmente un buon indicatore in cui vale la pena investire un'azienda. Questo, tuttavia, può essere fuorviante. Una società può aumentare il ROE assumendo nuova leva finanziaria o debito, ma a spese finali dell'azionista. Sbirciando ulteriormente sotto la superficie delle pratiche finanziarie di un'azienda, DuPont Analysis tenta di fornire agli investitori calcoli del ROE più affidabili e, quindi, sicuri.
Per valutare il ROE, DuPont Analysis misura la capacità di un'azienda di gestire i propri beni rispetto alla leva finanziaria. Questo viene fatto misurando il rapporto di turnover delle attività e confrontandolo con la leva finanziaria che l'azienda detiene e sta assumendo. Analizza quindi l'efficienza operativa di un'azienda, che è determinata dal margine di profitto o dalla quantità di guadagni che un'azienda è effettivamente in grado di mantenere.
A differenza del modo più semplice di calcolare il ROE, il calcolo poliedrico di DuPont potrebbe essere in grado di rilevare meglio se e dove un'azienda ha un bagaglio finanziario. Di conseguenza, un investitore potrebbe avere meno probabilità di investire in una società che, sebbene attraente in superficie, potrebbe alla fine avere rendimenti deboli derivanti da cattivi margini di profitto o leva gonfia. Può anche aiutare a proteggere gli investitori dal mettere soldi in aziende che hanno aumentato artificialmente il loro ROE, magari assumendo più leva finanziaria, al fine di attirare più investitori.
L'analisi DuPont può anche essere utile per un'azienda che desidera prendere il proprio impulso finanziario. I dirigenti possono essere consapevoli del fatto che la loro azienda è in difficoltà, ma potrebbero aver bisogno di un metodo per trovare l'origine del problema. L'utilizzo di un sistema di valutazione come l'analisi DuPont può aiutare i leader aziendali a individuare la fonte di un problema finanziario in modo da poter adottare delle misure per risolverlo.
L'analisi DuPont potrebbe non essere utile per analizzare tutti i settori. Ad esempio, una banca può utilizzare le attività e sfruttare in modo diverso rispetto a una catena di vendita al dettaglio, il che può rendere difficile ottenere le migliori valutazioni per entrambi i settori utilizzando lo stesso metodo di analisi. Per tali casi, ci sono altri metodi completi di analisi del ROE oltre al metodo DuPont. Ad esempio, alcuni investitori utilizzano un metodo quinquennale per valutare il ROE, basandosi sul tempo per rilevare eventuali difetti nelle pratiche finanziarie di un'azienda.