O que é a análise da DuPont?
A análise da DuPont é um método para avaliar o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de uma empresa. Também é freqüentemente chamada de identidade da DuPont. A análise da DuPont divide o ROE de uma empresa analisando a eficiência de ativos ou a taxa de rotatividade, a eficiência operacional e a alavancagem financeira - essa abordagem mede o valor contábil bruto da empresa. Por outro lado, outros recursos de análise analisam o valor líquido de uma empresa para avaliar o ROE, que não analisa tão profundamente quanto o método DuPont e, portanto, pode não ser tão preciso. A análise da DuPont foi pioneira em grande parte pela DuPont Corporation, fundada na década de 1920.
ROE refere-se especificamente ao valor que um acionista pode esperar de suas participações. Pode ser calculado simplesmente tomando o lucro líquido de uma empresa e dividindo-o pelo patrimônio líquido. Um ROE alto geralmente é um bom indicador no qual uma empresa vale a pena investir. Isso, no entanto, pode ser enganoso. Uma empresa pode aumentar seu ROE assumindo uma nova alavancagem ou dívida, mas às custas do acionista. Observando mais abaixo da superfície das práticas financeiras de uma empresa, a DuPont Analysis tenta fornecer cálculos de ROE mais confiáveis e, portanto, seguros para os investidores.
Para avaliar o ROE, a DuPont Analysis mede quão bem uma empresa gerencia seus ativos versus sua alavancagem. Isso é feito medindo a taxa de rotatividade de ativos e comparando-a com a alavancagem que a empresa está mantendo e assumindo. Em seguida, analisa a eficiência operacional de uma empresa, que é determinada pela margem de lucro ou quanto de seus ganhos uma empresa é realmente capaz de manter.
Ao contrário da maneira mais simples de calcular o ROE, o cálculo multifacetado da DuPont pode ser mais capaz de detectar se e onde uma empresa possui bagagem financeira. Como resultado, é menos provável que um investidor invista em uma empresa que, apesar de atraente na superfície, pode finalmente ter retornos fracos resultantes de margens de lucro ruins ou alavancagem inchada. Também pode ajudar a proteger os investidores de investir dinheiro em empresas que aumentaram artificialmente seu ROE, talvez usando mais alavancagem, a fim de atrair mais investidores.
A análise da DuPont também pode ser útil para uma empresa que deseja dar seu próprio impulso financeiro. Os executivos podem estar cientes de que a empresa está com desempenho insuficiente, mas pode precisar de um método para encontrar a fonte do problema. O uso de um sistema de avaliação como a análise da DuPont pode ajudar os líderes da empresa a localizar a fonte de um problema financeiro, para que sejam tomadas medidas para corrigi-lo.
A análise da DuPont pode não ser útil na análise de todos os setores. Por exemplo, um banco pode usar ativos e alavancar de forma diferente da cadeia de varejo, o que pode dificultar a obtenção das melhores avaliações para os dois setores, usando o mesmo método de análise. Para esses casos, existem outros métodos completos de análise do ROE além do método DuPont. Por exemplo, alguns investidores usam um método de cinco anos para avaliar o ROE, contando com o tempo necessário para detectar qualquer falha nas práticas financeiras de uma empresa.