Wat is het Federal Home Loan Bank-systeem?
In 1932 creëerde het Amerikaanse Congres het Federal Home Loan Bank System als reactie op de impact van de depressie op het eigenwoningbezit. Het doel van het systeem was om het aantal executies te vertragen, de bouwsector te stimuleren en het eigenwoningbezit te vergroten. Er werd een Federal Home Loan Board van vijf leden opgericht om spaarzaamheid of spaargelden (S&L) te charteren en te overzien, en er werd een bank opgericht om de aangesloten instellingen voor hypotheekfinanciering met lage rente te voorzien. Het Federal Home Loan Bank-systeem zoals het vandaag bestaat, is een door de overheid gesponsorde onderneming bestaande uit 12 Federal Home Loan Banks (FHLB's) in coöperatie die fungeren als liquiditeitsbron voor meer dan 8000 aangesloten financiële instellingen.
In de jaren tachtig brak een crisis in de S & L-industrie uit als gevolg van slechte hypothecaire leningen. In reactie daarop heeft het Congres de Federal Home Loan Board in 1989 afgeschaft en vervangen door de Federal Housing Finance Board, die belast was met het toezicht op het Federal Home Loan Bank System. In die tijd werd het lidmaatschap uitgebreid met commerciële banken, kredietverenigingen en verzekeringsmaatschappijen, naast traditionele spaarzaamheid. In 1999 heeft de Gramm-Leach-Bliley Act de toegang van landbouwbanken tot het Federal Home Loan Bank System verbreed in een poging om plattelandsontwikkeling te financieren. In 2008 verlegde de verantwoordelijkheid voor het toezicht opnieuw en werd de verantwoordelijkheid van het Federal Housing Finance Agency, dat ook toezicht houdt op Freddie Mac en Fannie Mae.
Het Federal Home Loan Bank System wordt beschouwd als een door de overheid gesponsorde entiteit omdat het is opgericht door een congres dat verschillende voordelen heeft opgeleverd om de overheadkosten laag te houden. Deze omvatten een vrijstelling van vennootschapsbelasting en een vrijstelling van registratie- en effectenvereisten voor hun schuldinstrumenten. De twaalf banken zamelen geld in door de verkoop van bankbiljetten en obligaties op de financiële markten, die zij op hun beurt lenen aan aangesloten instellingen met een lage rente om hypotheken te financieren.
De twaalf banken waaruit het Federal Home Loan Bank System bestaat, bevinden zich regionaal in verschillende Amerikaanse steden. Banken, spaarlingen, kredietverenigingen en verzekeringsmaatschappijen zijn welkom om bij de bank in hun regio te komen, mits ze aan bepaalde criteria voldoen. Leden moeten bijvoorbeeld 10% van hun activaportefeuille in hypotheken hebben of worden aangewezen als een financiële instelling in de gemeenschap. De FHLB's zijn allemaal afzonderlijke juridische entiteiten en worden bestuurd door hun 14 eigen bestuursleden, waarvan de meerderheid wordt gekozen door aangesloten financiële instellingen.
Het Federal Home Loan Bank System neemt ook deel aan het Affordable Housing Program (AHP) dat in 1989 door het Congres is opgezet. De AHP verleent subsidies voor de aankoop, bouw of rehabilitatie van woningen, zowel door de eigenaar bewoond als verhuureenheden, voor lage en gematigde inkomsten individuen. Elk van de 12 FHLB's moet 10% van hun netto-inkomen bijdragen in de vorm van subsidies aan AHP. De fondsen worden op competitieve basis uitgekeerd aan projecten die worden gesponsord door aangesloten financiële instellingen die samenwerken met een lokale non-profitorganisatie.