Hvordan finner jeg virkelig verdi av derivater?

Et derivat er et finansielt instrument som henter verdien av en annen eiendel. Virkelig verdi er et forsøk på å sette en objektiv pris på et finansielt instrument, enten i stedet for eller i fravær av dagens markedspris. Beregning av virkelig verdi av derivater innebærer å ta hensyn til faktorer som påvirker hvor sannsynlig derivatet er å vise seg gunstig for innehaveren. Et selskap som viser virkelig verdi av derivater i balansen, må følge visse prinsipper som å spore verdien av den underliggende eiendelen.

Det er et stort utvalg av derivater tilgjengelig. Generelt innebærer de en avtale om å gjennomføre en utveksling i fremtiden, selv om en part kan ha muligheten til å bestemme om avtalen går videre. I begge tilfeller er vilkårene for utvekslingen basert på prisen eller valutakursen for en egen eiendel som kan, og vanligvis vil, endre seg mellom den deriverte avtalen som blir inngått og datoen for avtalt utveksling. En eller begge parter i derivatavtalen kan selge på rettighetene til å fullføre avtalen, kjent som å selge en stilling. Derivatet er med andre ord en eiendel i seg selv, komplett med en markedspris.

Virkelig verdi av derivater er ikke nødvendigvis den samme som dagens markedspris. I stedet er det et forsøk på å gi et objektivt mål på hva det å holde posisjonen i derivatet faktisk er "verdt", noe som kan avvike fra prisen det selges til. De fleste metoder for måling av virkelig verdi bruker en objektiv formel, selv om de bestemmer hvilke faktorer som skal inkluderes i formelen, i seg selv er subjektiv.

Et av de vanligste eksemplene på en formel for å måle virkelig verdi av derivater er Black-Schole-formelen. Denne formelen tar hensyn til dagens pris på den underliggende eiendelen, i hvilken grad denne prisen har svingt i det siste, vilkårene for derivatet, tiden som gjenstår til derivatets børs forfaller, og gjeldende avkastningskurs tilgjengelig fra risiko -frie investeringer som statsobligasjoner. De fleste forsøk på å vurdere virkelig verdi av derivater bruker lignende faktorer som dette.

Det er to hovedårsaker til å beregne virkelig verdi av derivater. Den første er å sammenligne dette med dagens markedspris. Hvis den nåværende markedsprisen er lavere, kan investoren konkludere med at det er en investering i god verdi som er mer sannsynlig enn ikke å avvikle økonomisk verdt. En annen grunn er å produsere en verdi for det deriverte å bruke når du noterer det som en eiendel i en balanse. Det er kompliserte regler for hvordan selskaper må gjøre denne beregningen, avhengig av både hvilke regnskapsregler selskapet kommer inn på, og den nøyaktige typen derivat det gjelder.