Jak určím reálnou hodnotu derivátů?

Derivát je finanční nástroj, který odvozuje jeho hodnotu z jiného aktiva. Reálná hodnota je pokusem o vložení objektivní ceny na finanční nástroj, ať už namísto nebo v případě neexistence své současné tržní ceny. Výpočet reálné hodnoty derivátů zahrnuje zohlednění faktorů, které ovlivňují to, jak je pravděpodobné, že derivát má být pro držitele prospěšný. Společnost uvádějící reálnou hodnotu derivátů v jeho rozvaze musí dodržovat určité zásady, jako je sledování hodnoty podkladového aktiva.

K dispozici je široká škála derivátů. Obecně zahrnují dohodu o provedení výměny v budoucnu, i když jedna strana může mít možnost rozhodnout, zda dohoda pokračuje. V každém případě jsou podmínky burzy založeny na ceně nebo směnném kurzu samostatného aktiva, které se může a obvykle změní mezi uzavřenou derivátovou dohodou a datem dohodnuté burzy. Jedna nebo obě strany v derivátové dohodě mohouELL o právech na dokončení dohody, známé jako prodej pozice. Jinými slovy, derivát je samo o sobě aktivem, kompletní s tržní cenou.

reálná hodnota derivátů nemusí být nutně stejná jako její současná tržní cena. Místo toho se jedná o pokus poskytnout objektivní míru toho, co je držení pozice v derivátu ve skutečnosti „hodnota“, která se může lišit od ceny, na kterou se prodává. Většina metod měření reálné hodnoty Používá objektivní vzorec, i když rozhodování o tom, jaké faktory musí zahrnout do vzorce, je samo o sobě subjektivní.

Jedním z nejběžnějších příkladů vzorce pro měření reálné hodnoty derivátů je vzorec černých škol. Tento vzorec bere v úvahu aktuální cenu podkladového aktiva, míru, do které tato cena v minulosti kolísala, podmínky derivátu, čas, který zůstal do výměny derivátu, a CuRrentská míra návratnosti dostupné z bezrizikových investic, jako jsou vládní dluhopisy. Většina pokusů o posouzení reálné hodnoty derivátů používá podobné faktory.

Existují dva hlavní důvody pro výpočet reálné hodnoty derivátů. První je to porovnat to se současnou tržní cenou. Pokud je současná tržní cena nižší, může investor dojít k závěru, že je to dobrá hodnota investice, která je pravděpodobnější, než aby se finančně užila. Druhým důvodem je vytvoření hodnoty pro derivát, který se má použít při jeho uvedení jako aktivum v rozvaze. Existují komplikovaná pravidla o tom, jak musí společnosti tento výpočet provést, v závislosti na tom, které účetní předpisy, do kterých se společnost dostane, a přesný typ dotyčného derivátu.