파생 상품의 공정 가치를 어떻게 결정합니까?

파생 상품은 다른 자산에서 가치를 창출하는 금융 상품입니다. 공정 가치는 현재 시가가 없거나 존재하지 않는 한 금융 상품에 객관적인 가격을 책정하려는 시도입니다. 파생 상품의 공정 가치를 계산하는 것은 파생 상품이 보유자에게 이익이 될 가능성에 영향을 미치는 요소를 고려하는 것입니다. 대차 대조표에 파생 상품의 공정 가치를 상장하는 회사는 기초 자산의 가치 추적과 같은 특정 원칙을 따라야합니다.

다양한 파생 상품이 있습니다. 한 당사자는 거래가 진행 될지 여부를 결정하는 옵션을 가질 수 있지만 일반적으로 미래에는 교환을 수행하는 계약이 포함됩니다. 각각의 경우에, 교환 조건은 파업되는 파생 거래와 합의 된 교환 날짜 사이에서 변경 될 수 있고 일반적으로 일어날 별도의 자산의 가격 또는 환율을 기반으로합니다. 파생 거래의 한 당사자 또는 두 당사자는 포지션 판매라고 알려진 거래를 완료 할 권리를 판매 할 수 있습니다. 다시 말해, 파생 상품 자체는 시장 가격으로 완성 된 자산입니다.

파생 상품의 공정 가치는 반드시 현재 시가와 동일 할 필요는 없습니다. 대신 파생 상품에서 포지션을 보유하고있는 것이 실제로 "가치"에 대한 객관적인 척도를 제공하려는 시도인데, 이는 판매하는 가격과 다를 수 있습니다. 공정 가치를 측정하는 대부분의 방법은 객관적인 공식을 사용하지만 공식에 포함 할 요소를 결정하는 것은 주관적입니다.

파생 상품의 공정 가치를 측정하기위한 가장 일반적인 공식 중 하나는 Black-Schole 공식입니다. 이 공식은 기초 자산의 현재 가격, 과거에이 가격이 변동 한 정도, 파생 상품의 조건, 파생 상품 거래소가 마감 될 때까지의 시간 및 위험으로 인한 현재 수익률을 고려합니다. 공채와 같은 무상 투자. 파생 상품의 공정 가치를 평가하려는 대부분의 시도는 이와 유사한 요소를 사용합니다.

파생 상품의 공정 가치를 계산하는 데는 두 가지 주요 이유가 있습니다. 첫 번째는 이것을 현재 시장 가격과 비교하는 것입니다. 현재 시장 가격이 더 낮 으면, 투자자는 그것이 가치있는 투자가 아니라 재정적으로 가치가없는 것으로 결론 지을 수 있습니다. 두 번째 이유는 파생 상품이 대차 대조표에 자산으로 상장 할 때 사용할 가치를 산출하는 것입니다. 회사의 회계 규정 및 정확한 파생 상품 유형에 따라 회사에서 계산을 수행하는 방법에 대한 복잡한 규칙이 있습니다.