Hvordan evaluerer jeg lagerrisiko?

Lagerrisiko kan deles inn i enten systemisk systematisk så vel som spesifikk, eller usystematisk risiko. Systemisk risiko er risikoen for at hele økonomien kollapser, og systematisk risiko er risikoen for bare at aksjemarkedet kollapser. Spesifikk risiko er tap i en bestemt aksje.

Hvis investoren vet at verken økonomien eller aksjemarkedet er i ferd med å kollapse, vil han ikke ønske å ta noen aksjerisiko overhodet. Uten den kunnskapen kan han gjøre sitt beste for å vurdere risikoen for et bestemt selskap, og han kan da diversifisere noe av risikoen. Et rimelig utgangspunkt er å estimere fremtidsutsiktene til selskapets viktigste inntektskilde. For eksempel etter andre verdenskrig blomstret flyindustrien, og det samme gjorde lastebilindustrien. Veksten i disse bransjene ga så mye konkurranse om jernbaner at de ble dårlige investeringer.

Gjennomgang av den økonomiske tilstanden til et selskap er et normalt trinn i å vurdere aksjerisiko. Offentlige eide selskaper er påkrevdFor å inngi reviderte regnskaper med regulatorer i alle store vestlige land, noe som gjør økonomisk informasjon tilgjengelig. Dessverre kan denne informasjonen være misvisende. Det er mulig for selskaper å ansette kreative regnskaps- eller rapporteringsstrategier som misskarakteriserer den økonomiske helse og stabiliteten til et selskap.

Lesing av analytiske rapporter om et selskap kan også hjelpe til med å evaluere risiko. Profesjonelle analytikere anser at intervjuene deres om bedriftsledelse er veldig verdifulle. De tror de kan bruke informasjonen som er samlet i disse intervjuene for å vurdere selskapets fremtidsutsikter, og i sin tur den tilhørende aksjerisikoen. Det er en viss risiko involvert i å stole på analytikerintervjuer, fordi noen ganger selskapsledelse blokkerer publisering av negativ informasjon.

Kanskje den beste tilnærmingen til å kontrollere aksjerisiko er gjennom diversifisering. Ideen serD-diversifisering er at ingen med hell kan velge aksjer som vil utføre det samlede markedet, og ingen er alltid i stand til å unngå uventet aksjerisiko. Ved å ha aksjer i flere selskaper delt opp mellom de forskjellige sektorene i aksjemarkedet, kan man tjene en respektabel avkastning uten at det er bekymret for at ett selskap gjør det dårlig. En annen tilnærming til å kontrollere aksjerisiko er å kjøpe aksjemarkedet som helhet, for eksempel gjennom kjøp av børshandlede midler (ETF). Det er mulig å øke diversifiseringen av portefølje utover bare aksjemarkedet ved å investere i et futuresfond og i eiendommer. Dette unngår risiko for enkelt aksje og reduserer samtidig porteføljeeksponeringen for systematisk risiko.