Hur utvärderar jag aktierisk?

Aktierisken kan delas upp i antingen systemisk-systematisk såväl som specifik, eller osystematisk, risk. Systemisk risk är risken för att hela ekonomin kollapsar och systematisk risk är risken att bara aktiemarknaden kollapsar. Speciell risk är förlust i en viss aktie.

Om investeraren vet att varken ekonomin eller aktiemarknaden håller på att kollapsa kommer han inte att ta någon aktierisk överhuvudtaget. Utan den kunskapen kan han göra sitt bästa för att bedöma riskerna för ett visst företag och han kan sedan diversifiera bort vissa av riskerna. En rimlig utgångspunkt är att uppskatta framtidsutsikterna för företagets huvudsakliga inkomstkälla. Till exempel, efter andra världskriget, blomstrades flygindustrin, liksom lastbilsindustrin. Tillväxten inom dessa industrier gav så mycket konkurrens för järnvägar att de blev dåliga investeringar.

Granskning av ett företags ekonomiska skick är ett normalt steg vid bedömningen av aktierisken. Offentligt ägda företag måste lämna in granskade finansiella rapporter till tillsynsmyndigheterna i alla större västländer, vilket gör finansiell information tillgänglig. Tyvärr kan denna information vara vilseledande. Det är möjligt för företag att använda kreativa redovisnings- eller rapporteringsstrategier som bedriver en ekonomisk hälsa och stabilitet i ett företag.

Att läsa analytiska rapporter om ett företag kan också hjälpa till att utvärdera risker. Professionella analytiker anser att deras intervjuer av företagsledningen är mycket värdefulla. De tror att de kan använda den information som samlas in i dessa intervjuer för att bedöma företagets framtidsutsikter och i sin tur den tillhörande aktierisken. Det finns en viss risk med att förlita sig på analytikerintervjuer, emellertid eftersom företagsledningen ibland blockerar publiceringen av negativ information.

Det kanske bästa sättet att kontrollera aktierisken är genom diversifiering. Tanken bakom diversifiering är att ingen framgångsrikt kan välja aktier som kommer att överträffa den övergripande marknaden, och ingen kan alltid undvika oväntad aktierisk. Genom att ha aktier i flera företag uppdelade mellan de olika sektorerna på aktiemarknaden kan man få en respektabel avkastning utan att oroa sig för att ett företag klarar sig dåligt. En annan metod för att kontrollera aktierisken är att köpa aktiemarknaden som helhet, till exempel genom köp av börshandlade fonder (ETF). Det är möjligt att öka portföljdiversifieringen utöver bara aktiemarknaden genom att investera i en råvaruterminsfond och i fastigheter. Detta undviker enstaka aktierisk och samtidigt minskar portföljeksponeringen för systematisk risk.