Come posso valutare il rischio azionario?
Il rischio azionario può essere suddiviso in rischio sistemico-sistematico, nonché specifico o non sistematico. Il rischio sistemico è il rischio del collasso dell'intera economia e il rischio sistematico è il rischio del collasso del solo mercato azionario. Il rischio specifico è la perdita in un determinato titolo.
Se l'investitore sa che l'economia o il mercato azionario stanno per crollare, non vorrà correre alcun rischio azionario. Senza questa conoscenza, può fare del suo meglio per valutare i rischi di una determinata azienda e può quindi diversificare alcuni dei rischi. Un ragionevole punto di partenza è stimare le prospettive future della principale fonte di entrate dell'azienda. Ad esempio, dopo la seconda guerra mondiale, l'industria aeronautica è fiorita, così come l'industria dei camion. La crescita in questi settori ha fornito tanta concorrenza per le ferrovie che sono diventati scarsi investimenti.
La revisione delle condizioni finanziarie di una società è un passaggio normale nella valutazione del rischio azionario. Le società di proprietà pubblica sono tenute a presentare bilanci certificati alle autorità di regolamentazione di tutti i principali paesi occidentali, rendendo disponibili le informazioni finanziarie. Sfortunatamente, queste informazioni possono essere fuorvianti. È possibile per le aziende impiegare strategie creative di contabilità o rendicontazione che caratterizzano erroneamente la salute finanziaria e la stabilità di un'azienda.
La lettura di report analitici di un'azienda può anche aiutare nella valutazione del rischio. Gli analisti professionisti considerano le loro interviste sulla gestione aziendale molto preziose. Ritengono di poter utilizzare le informazioni raccolte in queste interviste per valutare le prospettive future dell'azienda e, a loro volta, il rischio azionario associato. Esiste tuttavia un rischio nel fare affidamento sulle interviste agli analisti, perché a volte il management dell'azienda blocca la pubblicazione di informazioni negative.
Forse il miglior approccio al controllo del rischio azionario è attraverso la diversificazione. L'idea alla base della diversificazione è che nessuno può scegliere con successo titoli che supereranno il mercato complessivo e nessuno è sempre in grado di evitare il rischio di azioni impreviste. Avendo azioni in diverse società divise tra i diversi settori del mercato azionario, si può guadagnare un rendimento rispettabile senza la preoccupazione che una società faccia male. Un approccio diverso al controllo del rischio azionario è quello di acquistare l'intero mercato azionario, ad esempio attraverso l'acquisto di fondi negoziati in borsa (ETF). È possibile aumentare la diversificazione del portafoglio oltre il semplice mercato azionario investendo in un fondo futures su materie prime e nel settore immobiliare. Ciò evita il rischio di singoli titoli e, contemporaneamente, riduce l'esposizione del portafoglio a rischi sistematici.