Como faço para avaliar o risco das ações?
O risco de estoque pode ser dividido em risco sistêmico-sistemático, bem como específico ou não sistemático. Risco sistêmico é o risco de colapso de toda a economia e risco sistemático é o risco de apenas colapso do mercado de ações. Risco específico é a perda de uma ação específica.
Se o investidor souber que a economia ou o mercado de ações está prestes a entrar em colapso, ele não vai querer correr nenhum risco. Sem esse conhecimento, ele pode fazer o possível para avaliar os riscos de uma empresa em particular e depois diversificar alguns dos riscos. Um ponto de partida razoável é estimar as perspectivas futuras da principal fonte de receita da empresa. Por exemplo, após a Segunda Guerra Mundial, a indústria aeronáutica floresceu, assim como a indústria de caminhões. O crescimento nessas indústrias proporcionou tanta concorrência às ferrovias que elas se tornaram investimentos fracos.
A revisão da condição financeira de uma empresa é uma etapa normal na avaliação do risco de estoque. As empresas de capital aberto são obrigadas a registrar demonstrações financeiras auditadas junto aos órgãos reguladores de todos os principais países ocidentais, disponibilizando informações financeiras. Infelizmente, essas informações podem ser enganosas. É possível que as empresas empregem estratégias criativas de contabilidade ou relatórios que descaracterizem a saúde financeira e a estabilidade de uma empresa.
A leitura de relatórios analíticos de uma empresa também pode ajudar na avaliação de riscos. Analistas profissionais consideram suas entrevistas de gerenciamento corporativo muito valiosas. Eles acreditam que podem usar as informações reunidas nessas entrevistas para avaliar as perspectivas futuras da empresa e, por sua vez, o risco associado às ações. No entanto, há algum risco envolvido nas entrevistas com analistas, porque às vezes a gerência da empresa bloqueia a publicação de informações negativas.
Talvez a melhor abordagem para controlar o risco das ações seja através da diversificação. A idéia por trás da diversificação é que ninguém pode escolher com sucesso ações que superem o desempenho do mercado em geral, e ninguém é sempre capaz de evitar riscos imprevisíveis. Ao ter ações em várias empresas divididas entre os diferentes setores do mercado de ações, é possível obter um retorno respeitável sem a preocupação de uma empresa ter um desempenho ruim. Uma abordagem diferente para controlar o risco das ações é comprar o mercado de ações como um todo, por exemplo, através da compra de fundos negociados em bolsa (ETFs). É possível aumentar a diversificação de portfólio além do mercado de ações, investindo em um fundo futuro de commodities e em imóveis. Isso evita o risco de estoque único e, simultaneamente, reduz a exposição do portfólio ao risco sistemático.