Hva er forvaltningskapital?
Aktiver under ledelse (AUM) er et begrep som brukes for å referere til den totale verdien av investeringene som forvaltes av et porteføljeforvaltningsfirma. Det er en rekke forskjellige måter å beregne eiendeler under forvaltning, og folk bør bekrefte at de vet hvilken metode som brukes når de ser på eiendelene under forvaltning for et gitt selskap. Avhengig av hvilken metode selskapet bruker for å beregne den totale verdien av investeringene, kan rapportene deres variere betydelig.
En metode er å vurdere alle investeringene selskapet forvalter, både for kunder og for seg selv. I hovedsak er dette som å se på alle pengene firmaet har i banken. Andre firmaer kan rapportere bare om eiendeler som er under skjønnsmessig forvaltning. Dette er eiendeler som kontrolleres av porteføljeforvalteren på forespørsel fra klienter, og de er atskilt fra eiendeler selskapet eier på egen hånd.
Porteføljeforvaltere bruker rapportering om eiendeler under forvaltning for å sammenligne seg med andre selskaper, siden denne informasjonen gir informasjon om generell vekst og endring over tid. Den totale verdien av disse eiendelene indikerer hvor godt det går med et aksjefond, hedgefond eller annen type porteføljeforvalter. Den informerer også om investeringsbeslutninger og gir informasjon om eksklusivitet. Som en generell regel, jo høyere verdi av eiendeler under forvaltning, desto høyere minimumsinvestering i selskapet.
I USA er porteføljeforvaltere pålagt å sende inn et dokument kjent som et ADV-skjema som gir viktig informasjon om deres selskap og hvordan de opererer. Dette skjemaet, arkivert til Securities and Exchange Commission (SEC), avslører navnet på selskapet, betjentene, beliggenheten og investeringsstilen. I tillegg dokumenterer den eiendelene under forvaltning i en gitt periode. Disse skjemaene er tilgjengelige for publikum, og folk kan be om kopier fra SEC.
En pengeansvarlig kan kreve gebyrer på grunnlag av eiendeler under forvaltning. Jo flere eiendeler, jo høyere gebyrer, noe som skaper et insentiv til å fortsette å øke verdien på eiendeler under forvaltning. Dette øker igjen avkastningen for kunder, som regner med en jevn vekst av investeringene sine hos slike firmaer. Informasjon om gebyrer må røpes når folk setter i gang en investering, og det er lurt å få opplysninger fra flere firmaer sammen med rapporter om resultatene sine før de velger en porteføljeforvalter å jobbe med.