Hvad forvaltes aktiver?
Aktiver under forvaltning (AUM) er et udtryk, der bruges til at henvise til den samlede værdi af de investeringer, der styres af et porteføljeadministrationsselskab. Der er en række forskellige måder at beregne aktiver under forvaltning, og folk skal bekræfte, at de ved, hvilken metode der bruges, når de ser på aktiver under forvaltning for et givet firma. Afhængig af hvilken metode virksomheden bruger til at beregne den samlede værdi af deres investeringer, kan deres rapporter variere betydeligt.
En metode er at overveje alle de investeringer, virksomheden administrerer, både for kunder og for sig selv. I det væsentlige er det som at se på alle de penge, firmaet har i banken. Andre virksomheder rapporterer muligvis bare om aktiver, der er under skønsmæssig forvaltning. Dette er aktiver, der kontrolleres af porteføljeforvalteren på anmodning af klienter, og de er adskilt fra aktiver, som selskabet ejer alene.
Porteføljeforvaltere bruger rapportering om aktiver under forvaltning for at sammenligne sig med andre virksomheder, da disse oplysninger giver information om den samlede vækst og ændringer over tid. Den samlede værdi af disse aktiver indikerer, hvor godt en gensidig fond, hedgefond eller anden form for porteføljeforvalter klarer sig. Det informerer også investeringsbeslutninger fra investorer og giver oplysninger om eksklusivitet. Som en generel regel, jo højere værdi af aktiver under forvaltning, jo højere er minimumsinvestering i virksomheden.
I USA kræves det, at porteføljeforvaltere arkiverer et dokument, der er kendt som en ADV-form, der indeholder vigtige oplysninger om deres virksomhed og hvordan de fungerer. Denne formular, der er indleveret til Securities and Exchange Commission (SEC), afslører navnet på virksomheden, officererne, dets placering og dens investeringsstil. Derudover dokumenterer den aktiverne, der forvaltes i en given periode. Disse formularer er tilgængelige for offentligheden, og folk kan anmode om kopier fra SEC.
En pengehåndterer kan opkræve gebyrer på grundlag af aktiver under forvaltning. Jo flere aktiver, jo højere gebyrer, hvilket skaber et incitament til fortsat at øge værdien af aktiver under forvaltning. Dette øger igen også afkastet for kunder, der regner med en stabil vækst i deres investeringer hos sådanne virksomheder. Oplysninger om gebyrer skal videregives, når folk igangsætter en investering, og det tilrådes at få oplysninger fra flere virksomheder sammen med rapporter om deres præstationer, inden de vælger en porteføljemanager til at arbejde med.