Jakie aktywa są zarządzane?
Zarządzane aktywa (AUM) to termin używany w odniesieniu do całkowitej wartości inwestycji zarządzanych przez spółkę zarządzającą portfelem. Istnieje wiele różnych sposobów obliczania zarządzanych aktywów i ludzie powinni potwierdzić, że wiedzą, jaką metodę stosuje, gdy patrzą na zarządzane aktywa dla danej firmy. W zależności od metody zastosowanej przez firmę do obliczenia całkowitej wartości swoich inwestycji, ich raporty mogą się znacznie różnić.
Jedną z metod jest rozważenie wszystkich inwestycji, którymi zarządza firma, zarówno dla klientów, jak i dla siebie. Zasadniczo jest to jak przeglądanie wszystkich pieniędzy, które firma ma w banku. Inne firmy mogą zgłaszać tylko aktywa, które podlegają uznaniowemu zarządzaniu. Są to aktywa, które są kontrolowane przez zarządzającego portfelem na żądanie klientów i są odrębne od aktywów, które spółka posiada samodzielnie.
Zarządzający portfelami korzystają z raportów o zarządzanych aktywach, aby porównywać się z innymi firmami, ponieważ te informacje dostarczają informacji o ogólnym wzroście i zmianach w czasie. Łączna wartość tych aktywów wskazuje, jak dobrze radzi sobie fundusz wspólnego inwestowania, fundusz hedgingowy lub inny rodzaj zarządzającego portfelem. Informuje również o decyzjach inwestycyjnych inwestorów i zapewnia informacje na temat wyłączności. Zasadniczo im wyższa wartość zarządzanych aktywów, tym wyższa minimalna inwestycja w spółkę.
W Stanach Zjednoczonych zarządzający portfelem są zobowiązani do złożenia dokumentu zwanego formularzem ADV, który zawiera ważne informacje o ich firmie i sposobie działania. Formularz ten, złożony w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), ujawnia nazwę firmy, funkcjonariuszy, jej lokalizację i styl inwestycyjny. Ponadto dokumentuje aktywa w zarządzaniu w danym okresie. Te formularze są publicznie dostępne, a ludzie mogą poprosić o kopie w SEC.
Zarządzający pieniędzmi może pobierać opłaty na podstawie zarządzanych aktywów. Im więcej aktywów, tym wyższe opłaty, co stanowi zachętę do dalszego zwiększania wartości zarządzanych aktywów. To z kolei zwiększa zwroty dla klientów, którzy liczą na stały wzrost inwestycji w takie firmy. Informacje o opłatach muszą zostać ujawnione, gdy ludzie rozpoczynają inwestycję, i zaleca się, aby uzyskać informacje od wielu firm wraz z raportami na temat ich wyników przed wyborem menedżera portfela do współpracy.