Hva er indeks gjensidige midler?

Indeksfond er investeringsverktøy for aksjemarkedet som søker å matche investeringsavkastningen til en viss gruppe aksjer, kalt en indeks. Indeksfond eier bare aksjene som utgjør den tilsvarende indeksen, og de har lavere årlige utgifter enn andre typer aksjefond. Fondet eier aksjene i forhold til vekten til hver aksje til indeksen. Ulike indekser sporer vanligvis et bestemt virksomhetssegment i aksjemarkedet, for eksempel finansinstitusjoner eller europeiske selskaper. Noen indekser sporer et stort segment av markedet, for eksempel de 500 største selskapene, eller til og med markedet som helhet.

Et aksjefond er en samling av aksjer som fondet eier. Et investeringshus setter opp verdipapirfondet og selger aksjer i fondet til enkeltinvestorer. Verdipapirfond forenkler oppgaven med å investere i en diversifisert samling av aksjer for enkeltinvestorer. I stedet for å prøve å kjøpe dusinvis av aksjer for å diversifisere en investeringsportefølje, kan en individuell investor investere i et aksjefond som allerede er diversifisert.

Fondets forvaltningsstil skiller indeksfond fra forvaltede verdipapirfond. Et forvaltet aksjefond er avhengig av en fondsforvalter eller aksjeplukker for å bestemme hvilke aksjer han skal eie og i hvilket forhold å eie dem. Fondet følger sin opprinnelige målsektor, men fondsforvalteren har mye spillerom i å velge aksjer og forholdet mellom aksjene. Fondsforvalteren kan prøve å sette tid på markedskorreksjoner og flytte fondets eiendeler inn og ut av kontanter.

Et indeksfond forvaltes ikke aktivt. I stedet, fordi fondet bare eier aksjer som samsvarer med indeksen det forsøker å spore, trenger ikke indeksforvalterforvalteren å ta valg om hvilke aksjer som skal eie og i hvilken konfigurasjon. Et indeksfond har en langt lavere forvaltningskostnad enn et forvaltet aksjefond fordi det ikke betaler en fondsforvalter å aktivt forvalte fondet, og indeksfondet overfører disse lavere kostnadene til de investorene som eier fondet. Forvaltede aksjefond kjøper og selger også aksjer langt oftere enn indeksfond, noe som betyr at de aktivt forvaltede fondene har mer transaksjonskostnader enn indeksfond. Av disse grunnene kalles et indeksfond noen ganger "passive" investeringer.

I sin bok, Common Sense on Mutual Funds , presenterer John Bogle, grunnleggeren av Vanguard Group, en grundig analyse av ideen om indeksfond. Investorer anser Bogle som "far" til indeksfond, og Vanguard har tilbudt indeksfond til sine investorer siden grunnleggelsen i 1974. I disse dager tilbyr mange forskjellige investeringsselskaper minst noen få indeksfond. Fond som sporer S&P 500-indeksen, som er en indeks som representerer de 500 største aksjene i det amerikanske aksjemarkedet, er vanlige indeksfond. Indekser fjerner og legger til noen aksjer noen ganger, noe som betyr at indeksfondet må følge etter, men slike endringer er sjeldne.