Was sind Indexfonds?
Index-Investmentfonds sind Instrumente zur Anlage an der Börse, mit denen die Anlagerenditen einer bestimmten Gruppe von Aktien, einem so genannten Index, erreicht werden sollen. Index-Investmentfonds besitzen nur die Aktien, aus denen sich der entsprechende Index zusammensetzt, und sie verursachen geringere jährliche Kosten als andere Arten von Investmentfonds. Der Fonds besitzt die Aktien im Verhältnis zum Gewicht jeder Aktie zum Index. Verschiedene Indizes bilden normalerweise ein bestimmtes Geschäftssegment der Börse ab, beispielsweise Finanzinstitute oder in Europa ansässige Unternehmen. Einige Indizes bilden ein großes Marktsegment ab, beispielsweise die 500 größten Unternehmen oder sogar den gesamten Markt.
Ein Investmentfonds ist eine Sammlung von Aktien, die der Fonds besitzt. Ein Investmenthaus richtet den Investmentfonds ein und verkauft Anteile des Fonds an einzelne Anleger. Investmentfonds vereinfachen die Investition in eine diversifizierte Sammlung von Aktien für einzelne Anleger. Anstatt zu versuchen, Dutzende von Aktien zu kaufen, um ein Anlageportfolio zu diversifizieren, kann ein einzelner Anleger in einen bereits diversifizierten Investmentfonds investieren.
Der Fondsverwaltungsstil unterscheidet Index-Investmentfonds von verwalteten Investmentfonds. Ein gemanagter Investmentfonds ist auf einen Fondsmanager oder Stock Picker angewiesen, um zu entscheiden, welche Aktien er besitzt und in welchem Verhältnis er sie besitzt. Der Fonds folgt seinem ursprünglichen Zielsektor, aber der Fondsmanager hat viel Spielraum bei der Auswahl der Aktien und des Aktienverhältnisses. Der Fondsmanager könnte versuchen, Marktkorrekturen zeitlich festzulegen und das Vermögen des Fonds in Bargeld umzuwandeln und wieder abzuziehen.
Ein Indexfonds wird hingegen nicht aktiv verwaltet. Da der Fonds nur Aktien besitzt, die dem Index entsprechen, den er abzubilden versucht, muss der Fondsmanager des Index nicht entscheiden, welche Aktien er in welcher Konfiguration besitzt. Ein Index-Investmentfonds hat weitaus geringere Verwaltungskosten als ein verwalteter Investmentfonds, da er keinen Fondsmanager für die aktive Verwaltung des Fonds bezahlt und der Indexfonds diese geringeren Kosten an die Anleger weiterleitet, denen der Fonds gehört. Verwaltete Investmentfonds kaufen und verkaufen Aktien auch weitaus häufiger als Index-Investmentfonds, was bedeutet, dass die aktiv verwalteten Fonds mehr Transaktionskosten verursachen als Index-Investmentfonds. Aus diesen Gründen wird ein Index-Investmentfonds manchmal als „passives“ Investieren bezeichnet.
John Bogle, der Gründer der Vanguard Group, präsentiert in seinem Buch Common Sense on Mutual Funds eine eingehende Analyse der Idee von Index-Investmentfonds. Anleger betrachten Bogle als den „Vater“ der Indexfonds, und Vanguard bietet seinen Anlegern seit seiner Gründung im Jahr 1974 Index-Investmentfonds an. Heutzutage bieten viele verschiedene Investmentunternehmen mindestens einige Index-Investmentfonds an. Fonds, die den S & P 500-Index abbilden, der die 500 größten Aktien des amerikanischen Aktienmarkts darstellt, sind Investmentfonds. Indizes entfernen und fügen manchmal bestimmte Aktien hinzu, was bedeutet, dass der Index-Investmentfonds folgen muss, aber solche Änderungen sind selten.