Czym są indeksowe fundusze inwestycyjne?

Indeksowe fundusze inwestycyjne to narzędzia do inwestowania na giełdzie, które mają na celu dopasowanie zwrotu z inwestycji określonej grupy akcji, zwanej indeksem. Indeksowe fundusze inwestycyjne są właścicielami tylko akcji, które składają się na odpowiedni indeks i ponoszą niższe roczne koszty niż inne rodzaje funduszy inwestycyjnych. Fundusz jest właścicielem akcji proporcjonalnie do wagi każdej akcji do indeksu. Różne indeksy zwykle śledzą konkretny segment biznesowy rynku akcji, taki jak instytucje finansowe lub spółki z siedzibą w Europie. Niektóre indeksy śledzą duży segment rynku, na przykład 500 największych firm, a nawet cały rynek.

Fundusz wspólnego inwestowania to zbiór akcji posiadanych przez fundusz. Dom inwestycyjny tworzy fundusz wspólnego inwestowania i sprzedaje akcje funduszu inwestorom indywidualnym. Fundusze wspólnego inwestowania ułatwiają inwestowanie w zdywersyfikowaną kolekcję akcji dla inwestorów indywidualnych. Zamiast próbować kupować dziesiątki akcji w celu dywersyfikacji portfela inwestycyjnego, inwestor indywidualny może inwestować w fundusz inwestycyjny, który jest już zdywersyfikowany.

Styl zarządzania funduszem odróżnia indeksowane fundusze inwestycyjne od zarządzanych funduszy inwestycyjnych. Zarządzany fundusz inwestycyjny decyduje o tym, które akcje należy do właściciela i w jakim stosunku do nich. Fundusz podąża za swoim pierwotnym sektorem docelowym, ale zarządzający funduszem ma dużą swobodę w wyborze akcji i ich proporcji. Zarządzający funduszem może próbować dokonywać korekt rynkowych, przenosząc aktywa funduszu do gotówki i z gotówki.

Tymczasem fundusz indeksowy nie jest aktywnie zarządzany. Zamiast tego, ponieważ fundusz posiada tylko akcje odpowiadające indeksowi, który próbuje śledzić, zarządzający indeksem nie musi dokonywać wyboru, które akcje posiadać i w jakiej konfiguracji. Indeksowy fundusz inwestycyjny ma znacznie niższy koszt zarządzania niż zarządzany fundusz inwestycyjny, ponieważ nie płaci zarządzającemu funduszem za aktywne zarządzanie funduszem, a fundusz indeksowy przekazuje te niższe koszty tym inwestorom, którzy są jego właścicielem. Zarządzane fundusze inwestycyjne również kupują i sprzedają akcje znacznie częściej niż indeksowane fundusze inwestycyjne, co oznacza, że ​​aktywnie zarządzane fundusze ponoszą więcej kosztów transakcyjnych niż indeksowane fundusze inwestycyjne. Z tych powodów indeksowy fundusz inwestycyjny nazywany jest czasem „pasywnym” inwestowaniem.

W swojej książce, Common Sense on Mutual Funds , John Bogle, założyciel Vanguard Group, przedstawia dogłębną analizę idei indeksowania funduszy inwestycyjnych. Inwestorzy uważają Bogle za „ojca” funduszy indeksowych, a Vanguard oferuje inwestorom indeksowym fundusze inwestycyjne od momentu jego założenia w 1974 r. Obecnie wiele różnych firm inwestycyjnych oferuje co najmniej kilka indeksowych funduszy inwestycyjnych. Fundusze śledzące indeks S&P 500, który jest indeksem reprezentującym 500 największych akcji na amerykańskim rynku akcji, są funduszami wspólnego indeksu. Indeksy czasami usuwają i dodają określone akcje, co oznacza, że ​​indeksowy fundusz inwestycyjny musi podążać tym samym, ale takie zmiany są rzadkie.