Co jsou Indexové podílové fondy?

Indexové podílové fondy jsou nástroje pro investování na akciových trzích, které se snaží sladit návratnost investic určité skupiny akcií, která se nazývá index. Index podílové fondy vlastní pouze akcie, které tvoří odpovídající index, a nesou nižší roční náklady než jiné typy podílových fondů. Fond vlastní akcie v poměru k hmotnosti každé akcie k indexu. Různé indexy obvykle sledují konkrétní obchodní segment akciového trhu, jako jsou finanční instituce nebo evropské společnosti. Některé indexy sledují velký segment trhu, například 500 největších společností nebo dokonce trh jako celek.

Podílový fond je kolekce akcií, které fond vlastní. Investiční dům zřizuje podílový fond a prodává akcie fondu jednotlivým investorům. Podílové fondy zjednodušují investování do diverzifikované kolekce akcií pro jednotlivé investory. Spíše než pokusit se o nákup desítek akcií k diverzifikaci investičního portfolia může individuální investor investovat do již diverzifikovaného podílového fondu.

Styl správy fondů odlišuje index podílových fondů od spravovaných podílových fondů. Spravovaný podílový fond se spoléhá na správce fondu nebo na výběr akcií, aby se rozhodl, které akcie vlastní a v jakém poměru je vlastní. Fond sleduje svůj původní cílový sektor, ale správce fondu má při výběru akcií a poměru akcií hodně volnosti. Správce fondu by se mohl pokusit načasovat tržní opravy a přesunout aktiva fondu do hotovosti a ven z ní.

Indexový fond zatím není aktivně spravován. Místo toho, protože fond vlastní pouze akcie, které odpovídají indexu, který se pokouší sledovat, správce indexového podílového fondu nemusí rozhodovat o tom, které akcie vlastní a v jaké konfiguraci. Indexový podílový fond má mnohem nižší náklady na správu než spravovaný podílový fond, protože neplatí správci fondu za aktivní správu fondu a indexový fond předává tyto nižší náklady těm investorům, kteří vlastní fond. Spravované podílové fondy také nakupují a prodávají akcie mnohem častěji než indexové podílové fondy, což znamená, že aktivně spravované fondy vynakládají více transakčních nákladů než indexové podílové fondy. Z těchto důvodů se indexový podílový fond někdy nazývá „pasivní“ investování.

John Bogle, zakladatel skupiny Vanguard Group, ve své knize Společný smysl pro podílové fondy představuje hloubkovou analýzu myšlenky indexových podílových fondů. Investoři považují Bogle za „otce“ indexových fondů a Vanguard nabízí svým investorům indexové podílové fondy od svého založení v roce 1974. V současné době nabízí mnoho různých investičních společností alespoň několik indexových podílových fondů. Fondy, které sledují index S&P 500, což je index představující 500 největších akcií na americkém akciovém trhu, jsou společné podílové fondy indexu. Indexy někdy odebírají a přidávají určité akcie, což znamená, že se musí postupovat podle podílového fondu indexu, ale takové změny jsou vzácné.