Cosa sono i fondi comuni indicizzati?
I fondi comuni di investimento dell'indice sono strumenti di investimento in borsa che cercano di abbinare i rendimenti degli investimenti di un determinato gruppo di azioni, chiamato indice. I fondi comuni di investimento dell'indice possiedono solo le azioni che compongono l'indice corrispondente e comportano spese annuali inferiori rispetto ad altri tipi di fondi comuni di investimento. Il fondo possiede le azioni in proporzione al peso di ciascuna azione sull'indice. Indici diversi di solito tracciano un particolare segmento commerciale del mercato azionario, come istituti finanziari o società con sede in Europa. Alcuni indici tracciano un ampio segmento del mercato, come le 500 più grandi aziende, o addirittura il mercato nel suo insieme.
Un fondo comune è una raccolta di titoli di proprietà del fondo. Una casa di investimento istituisce il fondo comune di investimento e vende azioni del fondo a singoli investitori. I fondi comuni di investimento semplificano il lavoro di investimento in una raccolta diversificata di azioni per singoli investitori. Invece di cercare di acquistare dozzine di azioni per diversificare un portafoglio di investimento, un singolo investitore può investire in un fondo comune già diversificato.
Lo stile di gestione del fondo differenzia i fondi comuni indicizzati dai fondi comuni gestiti. Un fondo comune di investimento si basa su un gestore di fondi o un selezionatore di azioni per decidere quali titoli possedere e in quale rapporto possederli. Il fondo segue il suo settore target originale, ma il gestore del fondo ha molto margine di manovra nella scelta delle azioni e nel loro rapporto. Il gestore del fondo potrebbe tentare di correggere i tempi di mercato, spostando le attività del fondo dentro e fuori la liquidità.
Un fondo indicizzato, nel frattempo, non è gestito attivamente. Invece, poiché il fondo possiede solo titoli che corrispondono all'indice che tenta di tracciare, il gestore del fondo comune di investimento non deve fare scelte su quali titoli possedere e in quale configurazione. Un fondo comune di investimento ha un costo di gestione molto inferiore rispetto a un fondo comune di investimento perché non paga un gestore del fondo per gestire attivamente il fondo e il fondo indicizzato trasferisce tali costi inferiori a quegli investitori che possiedono il fondo. I fondi comuni di investimento gestiti acquistano e vendono azioni molto più spesso rispetto ai fondi comuni di investimento, il che significa che i fondi gestiti attivamente comportano più costi di transazione rispetto ai fondi comuni di investimento. Per questi motivi, un fondo comune di investimento a volte viene chiamato investimento "passivo".
Nel suo libro, Common Sense on Mutual Funds , John Bogle, il fondatore del Vanguard Group, presenta un'analisi approfondita sull'idea dei fondi comuni di investimento. Gli investitori considerano Bogle il "padre" dei fondi indicizzati e Vanguard offre fondi comuni indicizzati ai suoi investitori sin dalla sua fondazione nel 1974. Oggi molte diverse società di investimento offrono almeno alcuni fondi comuni indicizzati. I fondi che tracciano l'indice S&P 500, che è un indice che rappresenta i 500 titoli più grandi del mercato azionario americano, sono fondi comuni di investimento indicizzati. Gli indici a volte rimuovono e aggiungono determinati titoli, il che significa che il fondo comune di investimento deve seguire l'esempio, ma tali cambiamenti sono rari.