Hvad er indeks gensidige fonde?
Indeks gensidige fonde er investeringsværktøjer på aktiemarkedet, der søger at matche investeringsafkastet for en bestemt gruppe af aktier, kaldet et indeks. Indeks gensidige fonde ejer kun de aktier, der udgør det tilsvarende indeks, og de har lavere årlige udgifter end andre typer gensidige fonde. Fonden ejer aktierne i forhold til vægten af hver bestand til indekset. Forskellige indekser sporer normalt et bestemt forretningssegment på aktiemarkedet, såsom finansielle institutioner eller europæiske virksomheder. Nogle indekser sporer et stort segment af markedet, såsom de 500 største virksomheder, eller endda markedet som helhed.
En gensidig fond er en samling af aktier, som fonden ejer. Et investeringshus opretter gensidig fond og sælger andele i fonden til de enkelte investorer. Gensidige fonde forenkler arbejdet med at investere i en diversificeret samling af aktier for individuelle investorer. I stedet for at forsøge at købe snesevis af aktier for at diversificere en investeringsportefølje, kan en individuel investor investere i en gensidig fond, der allerede er diversificeret.
Fund management management adskiller indeksfonde fra forvaltede gensidige fonde. En administreret gensidig fond er afhængig af en fondsforvalter eller aktievælger for at beslutte, hvilke aktier man skal eje, og i hvilket forhold man skal eje dem. Fonden følger sin oprindelige målsektor, men fondsforvalteren har meget spillerum til at vælge bestande og forholdet mellem aktierne. Afdelingsadministratoren kan forsøge at tidsbestemme korrektionerne ved at flytte fondens aktiver ind og ud af kontanter.
En indeksfond forvaltes ikke aktivt. I stedet for, at fonden kun ejer aktier, der svarer til det indeks, den forsøger at spore, behøver ikke indeksfondsforvalteren at træffe valg om, hvilke aktier, der skal eje, og i hvilken konfiguration. En indeksforening har en langt lavere forvaltningsomkostning end en forvaltet gensidig fond, fordi den ikke betaler en fondsforvalter for aktivt at forvalte fonden, og indeksfonden overfører disse lavere omkostninger til de investorer, der ejer fonden. Forvaltede gensidige fonde køber og sælger også aktier langt oftere end indeksfonde, hvilket betyder, at de aktivt forvaltede fonde har flere transaktionsomkostninger end indeksfonde. Af disse grunde kaldes en indeksfond undertiden "passiv" investering.
I sin bog, Common Sense on Mutual Funds , præsenterer John Bogle, grundlæggeren af Vanguard Group, en dybdegående analyse af ideen om indeksfonde. Investorer betragter Bogle som "far" til indeksfonde, og Vanguard har tilbudt indeksfonde til sine investorer siden grundlæggelsen i 1974. I disse dage tilbyder mange forskellige investeringsselskaber mindst et par indeksfonde. Fonde, der sporer S&P 500-indekset, som er et indeks, der repræsenterer de 500 største aktier på det amerikanske aktiemarked, er fælles indeksfonde. Indeks fjerner og tilføjer undertiden visse aktier, hvilket betyder, at indeksfonden skal følge efter, men sådanne ændringer er sjældne.