Vad är indexfonder?
Indexfonder är aktiemarknadsinvesteringsverktyg som försöker matcha investeringsavkastningen för en viss grupp av aktier, kallad ett index. Indexfonder äger endast de aktier som utgör motsvarande index och de har lägre årliga utgifter än andra typer av fonder. Fonden äger aktierna i proportion till vikten för varje aktie till indexet. Olika index spårar vanligtvis ett visst affärssegment på aktiemarknaden, till exempel finansinstitut eller europeiska företag. Vissa index spårar ett stort segment av marknaden, till exempel de 500 största företagen, eller till och med marknaden som helhet.
En fonder är en samling av aktier som fonden äger. Ett investeringshus inrättar fonden och säljer andelar i fonden till enskilda investerare. Fonder gör det enklare att investera i en diversifierad samling av aktier för enskilda investerare. Istället för att försöka köpa dussintals aktier för att diversifiera en investeringsportfölj kan en enskild investerare investera i en fond som redan är diversifierad.
Fonden förvaltningsstil skiljer indexfonder från förvaltade fonder. En förvaltad fond förlitar sig på en fondförvaltare eller aktieväljare för att bestämma vilka aktier som ska äga och i vilket förhållande att äga dem. Fonden följer sin ursprungliga målsektor, men fondförvaltaren har mycket spelrum att välja aktierna och andelen av aktierna. Fondförvaltaren kan försöka tidkorrigera marknadskorrigeringar och flytta fondens tillgångar in och ut ur kontanter.
En indexfond förvaltas inte aktivt. I stället för att fonden bara äger aktier som matchar det index som den försöker spåra, behöver inte indexfondförvaltaren göra val om vilka aktier att äga och i vilken konfiguration. En indexfond har en mycket lägre förvaltningskostnad än en förvaltad fondfond eftersom den inte betalar en fondförvaltare för att aktivt förvalta fonden, och indexfonden överför dessa lägre kostnader till de investerare som äger fonden. Förvaltade fonder köper och säljer också aktier mycket oftare än indexfonder, vilket innebär att de aktivt förvaltade fonderna har mer transaktionskostnader än indexfonder. Av dessa skäl kallas en indexfond ibland ”passiv” investering.
I sin bok, Common Sense on Mutual Funds , presenterar John Bogle, grundaren av Vanguard Group, en djupgående analys av idén om indexfonder. Investerare betraktar Bogle som "fader" till indexfonder, och Vanguard har erbjudit indexfonder till sina investerare sedan grundandet 1974. Idag erbjuder många olika investeringsföretag minst ett fåtal indexfonder. Fonder som följer S&P 500-indexet, som är ett index som representerar de 500 största aktierna på den amerikanska aktiemarknaden, är vanliga indexfonder. Index tar ibland bort och lägger till vissa aktier, vilket innebär att indexfonden måste följa efter, men sådana förändringar är sällsynta.