Que sont les fonds communs de placement indiciels?
Les fonds communs de placement indiciels sont des outils d’investissement sur les marchés boursiers qui cherchent à égaler les rendements des placements d’un certain groupe d’actions, appelé indice. Les fonds communs de placement indiciels ne possèdent que les actions composant l’indice correspondant et leurs frais annuels sont moindres que ceux des autres types de fonds communs de placement. Le fonds détient les actions proportionnellement à la pondération de chaque action par rapport à l’indice. Différents indices suivent généralement un secteur d'activité particulier du marché boursier, tel que des institutions financières ou des sociétés basées en Europe. Certains indices suivent un segment important du marché, tels que les 500 plus grandes entreprises, voire le marché dans son ensemble.
Un fonds commun de placement est une collection d'actions que le fonds détient. Une société de placement met en place le fonds commun de placement et vend ses actions à des investisseurs individuels. Les fonds communs de placement simplifient la tâche consistant à investir dans une collection diversifiée d’actions pour des investisseurs individuels. Plutôt que d'essayer d'acheter des dizaines d'actions pour diversifier un portefeuille de placements, un investisseur individuel peut investir dans un fonds commun de placement déjà diversifié.
Le style de gestion des fonds différencie les fonds communs de placement indiciels des fonds communs de placement gérés. Un fonds commun de placement géré dépend d'un gestionnaire de fonds ou d'un sélectionneur d'actions pour décider des actions à posséder et dans quel ratio les détenir. Le fonds suit son secteur cible d'origine, mais le gestionnaire de fonds dispose d'une grande marge de manœuvre pour sélectionner les actions et le ratio des actions. Le gestionnaire de fonds peut essayer de chronométrer les corrections du marché, en transférant et en extrayant les actifs du fonds.
Un fonds indiciel, quant à lui, n'est pas géré activement. Étant donné que le fonds ne détient que des actions correspondant à l’indice qu’il tente de suivre, le gestionnaire de fonds communs de placement indiciel n’a pas à faire de choix quant aux actions à détenir et dans quelle configuration. Un fonds commun de placement indiciel a des coûts de gestion nettement inférieurs à ceux d'un fonds commun de placement géré, car il ne paie pas un gestionnaire de fonds pour gérer activement le fonds, et le fonds indiciel transfère ces coûts inférieurs aux investisseurs qui en sont propriétaires. Les fonds communs de placement gérés achètent et vendent également des actions beaucoup plus souvent que les fonds communs de placement indiciels, ce qui signifie que les fonds gérés activement entraînent plus de coûts de transaction que les fonds communs de placement indiciels. Pour ces raisons, un fonds commun de placement indiciel est parfois appelé investissement «passif».
Dans son livre Common Sense on Mutual Funds , John Bogle, fondateur du groupe Vanguard, présente une analyse approfondie de l'idée de fonds communs de placement indiciels. Les investisseurs considèrent Bogle comme le «père» des fonds indiciels et Vanguard propose des fonds communs de placement indiciels à ses investisseurs depuis sa fondation en 1974. De nos jours, de nombreuses sociétés de placement offrent au moins quelques fonds communs de placement indiciels. Les fonds qui suivent l’indice S & P 500, qui représente les 500 plus grandes valeurs du marché américain, sont des fonds communs de placement d’indices communs. Les indices suppriment et ajoutent parfois certains titres, ce qui signifie que les fonds communs de placement indiciels doivent faire de même, mais de tels changements sont rares.