Hva er årsakene til en underfinansiert pensjonsplan?
Pensjonsmidler må opprettholde en viss finansieringsstatus, eller verdien av eiendeler i forhold til gjeld, for å kunne ha råd til pensjonsytelser for ansatte. En underfinansiert pensjonsplan er en som ikke har nok eiendeler til å ha råd til sine forpliktelser, og den kan være forårsaket av vanstyre. Pensjoner er avhengige av kontante bidrag fra arbeidsgiveren, også kjent som en plan sponsor, kombinert med innskudd fra planmedlemmer for å opprettholde størrelsen på planen. Pensjonsplaner investerer dessuten eiendelene i finansmarkedene i et forsøk på å øke den totale størrelsen på pensjonsfondet. Når noen av disse faktorene er svekket, enten det er bidrag eller investeringer, kan en underfinansiert pensjonsplan være resultatet.
En pensjon kan finne seg i underfinansiert status enten det er en offentlig eller privat plan. Offentlige planer kan finansieres av et regionalt budsjett, for eksempel fra en by, stat eller et universitet. Bedriftsplaner funnet i privat sektor drives av selskaper, ikke myndigheter. I begge plantyper har planadministratoren eller investeringskomiteen et tillitsansvar overfor styringsorganet for å holde planen i en finansiert status slik at ansatte eller planmedlemmer vil få fordeler ved pensjonering. Dessverre forekommer ikke alltid dette.
På investeringssiden plasseres eiendeler i en pensjon i finansielle markeder via investeringsfond som drives av profesjonelle pengeforvaltere eller av et internt pengestyringsteam. Verdipapirfond er et vanlig investeringsvalg. Hvis pensjonsmidlene ikke fordeles riktig for å oppnå et visst nivå av diversifisering, kan pensjonen være sårbar for tap, noe som kan føre til en underfinansiert pensjonsplan. Dette kan være et resultat av ikke å maksimere investeringsmulighetene i forskjellige kategorier eller lide en alvorlig nedtur i finansmarkedene som planen ikke var forberedt på.
Plan sponsorer, som kan være en offentlig enhet som en regjering eller et privat selskap, er ansvarlig for å bidra med penger til pensjoner. Dette beløpet blir vanligvis bestemt på årlig basis og kan justeres. Hvis en arbeidsgiver eller annen plansponsor ikke yter de nødvendige kontantbidragene, kan dette også føre til en underfinansiert pensjonsplan.
Medlemmer av pensjonsplanen kan bli bedt om å bidra mer til et fond for å hjelpe til med bedring. Et annet alternativ er å ta mer investeringsrisiko i markedene i et forsøk på å utvide planen med fortjeneste. Med mindre det er en forkrøplende underfinansiert pensjonsplan, er ikke nødvendigvis pensjonister i fare for å ikke få utbetalt, men hvis finansieringsstatusen ikke forbedres, kan den gå i den retningen.