Jakie są przyczyny niedofinansowanego planu emerytalnego?
Fundusze emerytalne muszą utrzymać określony status finansowania lub wartość aktywów w stosunku do zobowiązań, aby móc zapewnić pracownikom świadczenia emerytalne. Niedofinansowany program emerytalny to taki, który nie ma wystarczających środków na pokrycie swoich zobowiązań i może być spowodowany niewłaściwym zarządzaniem. Emerytury opierają się na wkładach pieniężnych od pracodawcy, znanego również jako sponsor programu, w połączeniu z depozytami członków programu, aby utrzymać wielkość programu. Ponadto plany emerytalne inwestują te aktywa w rynki finansowe, próbując zwiększyć całkowitą wielkość funduszu emerytalnego. Gdy którykolwiek z tych czynników zostanie osłabiony, niezależnie od tego, czy chodzi o składki, czy inwestycje, może dojść do niedofinansowania planu emerytalnego.
Emerytura może znaleźć się w stanie niedofinansowania, niezależnie od tego, czy jest to plan publiczny, czy prywatny. Plany publiczne mogą być finansowane z budżetu regionalnego, na przykład z miasta, stanu lub uniwersytetu. Plany korporacyjne w sektorze prywatnym są prowadzone przez korporacje, a nie rządy. W obu rodzajach planów administrator planu lub komitet inwestycyjny są odpowiedzialni przed organem zarządzającym za utrzymanie planu w stanie finansowania, aby pracownicy lub członkowie planu otrzymywali świadczenia po przejściu na emeryturę. Niestety nie zawsze tak się dzieje.
Po stronie inwestycyjnej aktywa emerytalne są wprowadzane na rynki finansowe za pośrednictwem funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez profesjonalnych zarządzających pieniędzmi lub wewnętrzny zespół zarządzający pieniędzmi. Fundusze inwestycyjne są powszechnym wyborem inwestycyjnym. Jeżeli aktywa emerytalne nie zostaną właściwie przydzielone w celu osiągnięcia określonego poziomu dywersyfikacji, emerytura może być podatna na straty, które mogą prowadzić do niedofinansowania planu emerytalnego. Może to wynikać z nie maksymalizacji możliwości inwestycyjnych w różnych kategoriach lub poważnego pogorszenia sytuacji na rynkach finansowych, na które plan nie był przygotowany.
Sponsorzy planów, którzy mogą być podmiotami publicznymi, takimi jak rząd lub prywatna korporacja, są odpowiedzialni za wpłacanie pieniędzy na emerytury. Kwota ta jest zwykle ustalana corocznie i może być korygowana. Jeśli pracodawca lub inny sponsor planu nie wniesie wymaganych wkładów pieniężnych, może to również prowadzić do niedofinansowania planu emerytalnego.
Członkowie planu emerytalnego mogą zostać poproszeni o wniesienie większej kwoty do funduszu, aby pomóc w odzyskaniu środków. Inną opcją jest podejmowanie większego ryzyka inwestycyjnego na rynkach w celu zwiększenia planu dzięki zyskom. O ile nie jest to wyniszczający niedofinansowany plan emerytalny, emerytom niekoniecznie grozi brak wypłaty, ale jeśli status finansowania nie ulegnie poprawie, może pójść w tym kierunku.