Hvad er årsagerne til en underfinansieret pensionsplan?
Pensionskasser skal opretholde en bestemt finansieringsstatus eller værdi af aktiver i forhold til passiver for at kunne give pensionsydelser til de ansatte. En underfinansieret pensionsplan er en, der ikke har tilstrækkelige aktiver til at give sine forpligtelser, og den kan være forårsaget af forkert ledelse. Pensioner er afhængige af kontante bidrag fra arbejdsgiveren, også kendt som en plan sponsor, kombineret med indskud fra planmedlemmer for at bevare planens størrelse. Pensioneringsplaner investerer også disse aktiver på de finansielle markeder i et forsøg på at øge den samlede størrelse af pensionskassen. Når en af disse faktorer er svækket, hvad enten det er bidrag eller investeringer, kan en underfinansieret pensionsplan være resultatet.
En pension kan befinde sig i en underfinansieret status, uanset om det er en offentlig eller privat plan. Offentlige planer kunne finansieres af et regionalt budget, for eksempel fra en by, stat eller et universitet. Virksomhedsplaner fundet i den private sektor køres af virksomheder, ikke regeringer. I begge plantyper har planadministratoren eller investeringsudvalget et tillidsansvar over for det styrende organ for at holde planen i en finansieret status, så ansatte eller planmedlemmer får fordele ved pensionering. Desværre forekommer dette ikke altid.
På investeringssiden placeres aktiver i en pension på de finansielle markeder via investeringsfonde, der drives af professionelle pengestyrere eller af et internt pengestyringsteam. Gensidige fonde er et almindeligt investeringsvalg. Hvis pensionsaktiverne ikke allokeres korrekt for at opnå et vist spredningsniveau, kan pensionen være sårbar over for tab, hvilket kan føre til en underfinansieret pensionsplan. Dette kan være et resultat af ikke at maksimere investeringsmuligheder i forskellige kategorier eller lide en alvorlig nedgang på de finansielle markeder, som planen ikke var forberedt på.
Plan sponsorer, der kan være en offentlig enhed som en regering eller et privat selskab, er ansvarlige for at bidrage med penge til pensioner. Dette beløb afgøres normalt årligt og kan justeres. Hvis en arbejdsgiver eller anden plan sponsor ikke yder de nødvendige kontante bidrag, kan dette også føre til en underfinansieret pensionsplan.
Medlemmer af pensionsplanen kan blive bedt om at bidrage mere til en fond for at hjælpe med til bedring. En anden mulighed er at tage flere investeringsrisici på markederne i et forsøg på at udvide planen med overskud. Medmindre det er en lammende underfinansieret pensionsplan, er pensionister ikke nødvendigvis i fare for ikke at blive betalt, men hvis finansieringsstatussen ikke forbedres, kan den gå i den retning.