Vad är orsakerna till en underfinansierad pensionsplan?
Pensionsfonder måste upprätthålla en viss finansieringsstatus eller värde på tillgångar i förhållande till skulder för att kunna ha pensionsförmåner för anställda. En underfinansierad pensionsplan är en som inte har tillräckligt med tillgångar för att ge sina skulder, och den kan orsakas av missförvaltning. Pensioner förlitar sig på kontantbidrag från arbetsgivaren, även känd som en plan sponsor, i kombination med insättningar från planmedlemmar för att bibehålla planens storlek. Pensionsplaner investerar också dessa tillgångar på finansmarknader i ett försök att öka den totala storleken på pensionsfonden. När någon av dessa faktorer försvagas, oavsett om det är avgifter eller investeringar, kan en underfinansierad pensionsplan bli resultatet.
En pension kan befinna sig i underfinansierad status oavsett om det är en offentlig eller privat plan. Offentliga planer kan finansieras med en regional budget, till exempel från en stad, stat eller universitet. Företagsplaner som finns i den privata sektorn drivs av företag, inte av regeringar. I båda plantyperna har planadministratören eller investeringskommittén ett förvaltningsansvar gentemot det styrande organet att hålla planen i en finansierad status så att anställda eller planmedlemmar får förmåner vid pensionering. Tyvärr inträffar detta inte alltid.
På investeringssidan placeras tillgångar i en pension på finansiella marknader via investeringsfonder som drivs av professionella penningförvaltare eller av en intern penninghanteringsteam. Fonder är ett vanligt investeringsval. Om pensionstillgångarna inte fördelas ordentligt för att uppnå en viss diversifieringsnivå kan pensionen vara sårbar för förluster, vilket kan leda till en underfinansierad pensionsplan. Detta kan vara ett resultat av att inte maximera investeringsmöjligheterna i olika kategorier eller drabbas av en allvarlig nedgång på de finansiella marknader som planen inte var förberedd för.
Plan sponsorer, som kan vara en offentlig enhet som en regering eller ett privat företag, är ansvariga för att bidra med pengar till pensioner. Detta belopp bestäms vanligen årligen och kan justeras. Om en arbetsgivare eller annan plan sponsor inte gör de nödvändiga kontantavgifterna kan detta också leda till en underfinansierad pensionsplan.
Medlemmar i pensionsplanen kan bli ombedda att bidra mer till en fond för att hjälpa till att återhämta sig. Ett annat alternativ är att ta fler investeringsrisker på marknaderna i ett försök att växa planen med vinst. Om inte det är en förkrossande underfinansierad pensionsplan riskerar pensionärer inte nödvändigtvis att få utbetalning, men om finansieringsstatusen inte förbättras kan den gå i den riktningen.