Hvilke faktorer påvirker nåverdien av pensjoner?

Pensjoner kommer i mange varianter, selv om disse planene normalt er kategorisert som enten innskuddsbaserte eller ytelsesbaserte planer. Nåverdien av pensjoner avhenger delvis av ytelsen til de underliggende verdipapirene, som aksjer, obligasjoner, innskuddsbevis og aksjefondsandeler. Verdiene for ytelsesplaner påvirkes også av forskjellige ryttere som sikrer kontoen til innehaveren av forskjellige utbetalingsnivåer på forskjellige tidspunkter. Følgelig inkluderer mange pensjonsplaner både en forsikringsverdi og en kontantverdi; disse to verdiene er sjelden de samme.

Innskuddsplaner er pensjoner som en enkeltperson eller enhet foretar regelmessige innskudd til. Vanligvis kan kontoeieren ikke få tilgang til midlene før pensjonsalder, men på det tidspunktet vil motta en sum penger som er lik nåverdien av kontoens beholdning. I de fleste tilfeller inneholder innskuddsplaner aksjefondandeler og rentepapirer som innskuddsbevis (CD-er). Verdipapirfondandeler svinger hver dag siden disse fondene faktisk investerer i andre verdipapirer som aksjer og obligasjoner, mens CD-er typisk har hovedbeskyttelse; Innehavere av CD-kontoer kan tape penger på disse produktene på grunn av straff for tidlig innløsning. Med innskuddsplaner reflekterer nåverdien av pensjoner dagens markedsverdi av de underliggende verdipapirene etter at justeringer er gjort for å ta hensyn til eventuelle innløsningsstraff.

Med en ytelsesplan blir kontoeierens bidrag normalt investert i livrenter. Firmaet som utsteder livrenten, samtykker normalt til å betale kontoeier en engangssum på en bestemt fremtidig dato. Selv om livrentekontrakten mister penger i løpet av tid, har nåverdien av pensjoner som inneholder livrenter ofte mer å gjøre med livrentekontraktgarantiene enn dagens verdi av verdipapirene som planen inneholder.

I noen tilfeller bestemmer deltakere med ytelsesbasert plan å foreta uttak før planens forfallsdato. Når dette skjer mottar deltakeren det største av kontantverdien eller forsikringsverdien. Kontantverdien representerer nåverdien av pensjoner, mens forsikringsverdien representerer et beløp som planoperatøren lover å betale til plandeltakeren i tilfelle en tidlig uttak. Verdiene for uttak av forsikringer blir ofte justert for å ta hensyn til administrasjonsgebyr og straff. Pensjonsplanoperatører vurderer årlige avgifter for disse forsikringsrytterne, og disse kostnadene tapper nåverdien av pensjoner ytterligere.