Hvilke faktorer påvirker den aktuelle værdi af pensioner?
Pensioner findes i mange sorter, selv om disse planer normalt kategoriseres som enten bidragsbaseret eller ydelsesbaserede ordninger. Den aktuelle værdi af pensioner afhænger delvis af udviklingen af de underliggende værdipapirer, såsom aktier, obligationer, indskudsbeviser og gensidige fondsaktier. Definerede ydelsesplanværdier påvirkes også af forskellige kørere, der sikrer kontoen for indehaveren af forskellige niveauer af udbetalinger på forskellige tidspunkter. Som følge heraf inkluderer mange pensionsordninger både en forsikringsværdi og en kontant værdi; disse to værdier er sjældent de samme.
Definerede bidragsordninger er pensioner, som en enkeltperson eller enhed foretager regelmæssigt planlagte indskud i. Typisk kan kontoejeren ikke få adgang til midlerne før pensionsalderen, men på det tidspunkt vil den modtage en sum penge, der er lig med nutidsværdien af kontoens beholdninger. I de fleste tilfælde indeholder bidragsbaserede planer kapitalandele og værdipapirer med fast rente, f.eks. Gensidige fondsaktier svinger dagligt, da disse fonde faktisk investerer i andre værdipapirer såsom aktier og obligationer, mens CD'er typisk har hovedbeskyttelse; Indehavere af cd-konti kan tabe penge på disse produkter på grund af straffe for tidlig indløsning. Med bidragsbaserede planer afspejler nutidsværdien af pensioner den aktuelle markedsværdi af de underliggende værdipapirer, efter at der er foretaget justeringer for at tage højde for eventuelle indløsningsbøder.
Med en ydelsesbaseret plan investeres kontohaverens bidrag normalt i livrenter. Virksomheden, der udsteder livrente, accepterer normalt at betale kontohaveren et engangsbeløb på en bestemt fremtidig dato. Selv hvis annuitetsaftalen mister penge i løbet af tiden, har nutidsværdien af pensioner, der indeholder livrenter, ofte mere at gøre med livrentekontraktgarantierne end den aktuelle værdi af de værdipapirer, som planen indeholder.
I nogle tilfælde beslutter deltagerne i den ydelsesbaserede plan at trække sig ud inden planens udløbsdato. Når dette sker, modtager deltageren den største af kontantværdien eller forsikringsværdien. Kontantværdien repræsenterer nutidsværdien af pensioner, mens forsikringsværdien repræsenterer et beløb, som planoperatøren lover at betale til plandeltageren i tilfælde af en hurtig tilbagetrækning. Værdier for tilbagetrækning af forsikringer justeres ofte for at tage højde for administrationsgebyrer og sanktioner. Pensionsplanoperatører vurderer årlige gebyrer for disse forsikringsryttere, og disse omkostninger udtømmer pensionsværdien yderligere.