Jakie czynniki wpływają na bieżącą wartość emerytur?
Emerytury występują w wielu odmianach, chociaż programy te są zwykle klasyfikowane jako programy określonych składek lub programy określonych świadczeń. Wartość bieżąca emerytur zależy częściowo od wyników bazowych papierów wartościowych, takich jak akcje, obligacje, certyfikaty depozytowe i akcje funduszy inwestycyjnych. Na wartości określonych programów świadczeń wpływają również różni kolarze, którzy zapewniają konto posiadacza o różnych poziomach wypłat w różnych punktach czasowych. W związku z tym wiele programów emerytalnych obejmuje zarówno wartość ubezpieczenia, jak i wartość gotówkową; te dwie wartości rzadko są takie same.
Programy określonych składek to emerytury, na które osoba fizyczna lub podmiot dokonuje regularnie zaplanowanych depozytów. Zazwyczaj właściciel konta nie ma dostępu do funduszy przed osiągnięciem wieku emerytalnego, ale w tym czasie otrzyma sumę pieniędzy równą bieżącej wartości stanu konta. W większości przypadków programy określonych składek zawierają akcje funduszy wspólnego inwestowania i papiery wartościowe o stałym oprocentowaniu, takie jak certyfikaty depozytowe (CD). Udziały w funduszach wspólnego inwestowania zmieniają się codziennie, ponieważ fundusze te faktycznie inwestują w inne papiery wartościowe, takie jak akcje i obligacje, podczas gdy płyty CD zazwyczaj mają podstawowe zabezpieczenia; Posiadacze kont CD mogą stracić pieniądze na te produkty z powodu kar za wcześniejsze wykupienie. W przypadku programów określonych składek bieżąca wartość emerytur odzwierciedla bieżącą wartość rynkową bazowych papierów wartościowych po dokonaniu korekt uwzględniających wszelkie kary umarzania.
W przypadku programu określonych świadczeń składki posiadacza rachunku są zwykle inwestowane w renty. Firma wystawiająca rentę zazwyczaj zgadza się zapłacić właścicielowi rachunku ryczałtową kwotę w określonym terminie w przyszłości. Nawet jeśli z upływem czasu umowa renty traci pieniądze, bieżąca wartość emerytur zawierających renty często ma więcej wspólnego z gwarancjami umowy renty niż bieżąca wartość papierów wartościowych, które zawiera plan.
W niektórych przypadkach uczestnicy programu określonych świadczeń decydują się na wypłatę środków przed datą zapadalności programu. Gdy to nastąpi, uczestnik otrzymuje wyższą wartość gotówkową lub wartość ubezpieczenia. Wartość gotówkowa reprezentuje bieżącą wartość emerytur, podczas gdy wartość ubezpieczenia reprezentuje kwotę, którą operator programu obiecuje wypłacić uczestnikowi programu w przypadku wcześniejszego wycofania się. Wartości wycofania ubezpieczenia są często korygowane w celu uwzględnienia opłat administracyjnych i kar. Operatorzy programów emerytalnych oceniają roczne opłaty dla tych ubezpieczających, a koszty te dodatkowo pogarszają bieżącą wartość emerytur.