Quels facteurs affectent la valeur actuelle des pensions?

Les régimes de retraite se présentent sous de nombreuses formes bien que ces régimes soient normalement classés en régimes à cotisations définies ou en régimes à prestations définies. La valeur actuelle des rentes dépend en partie de la performance des titres sous-jacents tels que les actions, les obligations, les certificats de dépôt et les actions d’OPC. Différents avenants ont également une incidence sur la valeur des régimes à prestations définies, ce qui assure au titulaire des comptes de divers niveaux de versement à différents moments. Par conséquent, de nombreux régimes de retraite comportent à la fois une valeur d’assurance et une valeur de rachat; ces deux valeurs sont rarement les mêmes.

Les régimes à cotisations définies sont des pensions dans lesquelles une personne ou une entité effectue des dépôts réguliers. En règle générale, le titulaire du compte ne peut pas accéder aux fonds avant l'âge de la retraite, mais reçoit à ce moment-là une somme d'argent égale à la valeur actuelle des avoirs du compte. Dans la plupart des cas, les régimes à cotisations définies contiennent des actions de fonds communs de placement et des titres à intérêt fixe tels que des certificats de dépôt (CD). Les parts de fonds communs de placement fluctuent quotidiennement puisque ces fonds investissent réellement dans d'autres titres tels que des actions et des obligations, alors que les CD offrent généralement une protection du capital; Les titulaires de compte CD peuvent perdre de l'argent sur ces produits en raison de pénalités de remboursement anticipé. Avec les régimes à cotisations définies, la valeur actualisée des retraites correspond à la valeur marchande actuelle des titres sous-jacents après ajustements pour tenir compte d'éventuelles pénalités de rachat.

Avec un régime à prestations définies, les cotisations du titulaire du compte sont normalement investies dans des rentes. La société qui émet la rente accepte normalement de verser au titulaire du compte une somme forfaitaire d’argent à une date ultérieure spécifiée. Même si le contrat de rente perd de l'argent au fil du temps, la valeur actuelle des rentes comportant des rentes a souvent plus à voir avec les garanties du contrat de rente que la valeur actuelle des titres contenus dans le plan.

Dans certains cas, les participants au régime à prestations définies décident de faire des retraits avant la date d'échéance du régime. Lorsque cela se produit, le participant reçoit le plus élevé de la valeur de rachat ou de la valeur de l'assurance. La valeur de rachat représente la valeur actuelle des rentes, tandis que la valeur d'assurance représente un montant que l'opérateur du régime s'engage à verser au participant au régime en cas de retrait anticipé. Les valeurs de retrait d'assurance sont souvent ajustées pour tenir compte des frais administratifs et des pénalités. Les exploitants de régimes de retraite évaluent les honoraires annuels de ces avenants d’assurance et ces coûts épuisent davantage la valeur actuelle des pensions.