Welche Faktoren beeinflussen den Barwert von Renten?

Renten gibt es in vielen Varianten, obwohl diese Pläne normalerweise entweder als beitragsorientierte oder als leistungsorientierte Pläne eingestuft werden. Der Barwert der Pensionen hängt zum Teil von der Wertentwicklung der zugrunde liegenden Wertpapiere wie Aktien, Anleihen, Einlagenzertifikate und Investmentzertifikate ab. Defined Benefit Plan-Werte werden auch von verschiedenen Fahrern beeinflusst, die das Konto des Inhabers unterschiedlicher Auszahlungsniveaus zu verschiedenen Zeitpunkten sicherstellen. Folglich enthalten viele Pensionspläne sowohl einen Versicherungswert als auch einen Barwert; Diese beiden Werte sind selten gleich.

Beitragsorientierte Pläne sind Renten, in die eine Person oder ein Unternehmen regelmäßig planmäßige Einlagen tätigt. In der Regel kann der Kontoinhaber vor Erreichen des Rentenalters nicht auf das Guthaben zugreifen, erhält jedoch zu diesem Zeitpunkt einen Geldbetrag, der dem Barwert der Kontobestände entspricht. In den meisten Fällen enthalten beitragsorientierte Pläne Investmentfondsanteile und festverzinsliche Wertpapiere wie Einlagenzertifikate (CD). Anteile von Investmentfonds schwanken täglich, da diese Fonds tatsächlich in andere Wertpapiere wie Aktien und Anleihen investieren, während CDs in der Regel über einen Kapitalschutz verfügen. Inhaber eines CD-Kontos können bei diesen Produkten aufgrund vorzeitiger Rücknahmeabschläge Geld verlieren. Bei beitragsorientierten Pensionsplänen spiegelt der Barwert der Pensionen den aktuellen Marktwert der zugrunde liegenden Wertpapiere wider, nachdem Anpassungen vorgenommen wurden, um etwaige Rücknahmeabschläge zu berücksichtigen.

Bei einem leistungsorientierten Plan werden die Beiträge des Kontoinhabers normalerweise in Renten investiert. Die Firma, die die Annuität ausstellt, ist normalerweise damit einverstanden, dem Kontoinhaber an einem bestimmten zukünftigen Datum einen Pauschalbetrag zu zahlen. Auch wenn der Rentenvertrag im Laufe der Zeit Geld verliert, hat der Barwert der rentenhaltigen Renten oft mehr mit den Rentenvertragsgarantien zu tun als mit dem aktuellen Wert der im Plan enthaltenen Wertpapiere.

In einigen Fällen beschließen die Teilnehmer an leistungsorientierten Plänen, ihre Auszahlungen vor dem Fälligkeitsdatum des Plans vorzunehmen. In diesem Fall erhält der Teilnehmer den höheren Betrag aus Barwert oder Versicherungswert. Der Barwert stellt den Barwert der Renten dar, während der Versicherungswert einen Geldbetrag darstellt, den der Planbetreiber dem Planteilnehmer im Falle eines vorzeitigen Rücktritts zu zahlen verspricht. Versicherungsentzugswerte werden häufig angepasst, um Verwaltungsgebühren und Strafen zu berücksichtigen. Pensionskassenbetreiber veranschlagen die jährlichen Gebühren für diese Versicherungsnehmer, und diese Kosten mindern den Barwert der Pensionen weiter.