Jaké faktory ovlivňují současnou hodnotu důchodů?

Důchody přicházejí v mnoha variantách, i když tyto plány jsou obvykle kategorizovány buď jako programy definovaných příspěvků, nebo plány definovaných požitků. Současná hodnota důchodů částečně závisí na výkonu podkladových cenných papírů, jako jsou akcie, dluhopisy, vkladové certifikáty a akcie podílových fondů. Hodnoty plánu definovaných požitků jsou ovlivněny také různými jezdci, kteří zajišťují účet držitele různých úrovní výplat v různých časových okamžicích. V důsledku toho mnoho penzijních plánů zahrnuje jak pojistnou hodnotu, tak peněžní hodnotu; tyto dvě hodnoty jsou zřídka stejné.

Plány definovaných příspěvků jsou penze, do nichž jednotlivec nebo subjekt pravidelně vyplácí pravidelné vklady. Majitel účtu obvykle nemá přístup k prostředkům před věkem odchodu do důchodu, ale v té době obdrží částku peněz, která se rovná současné hodnotě prostředků na účtu. Ve většině případů plány definovaných příspěvků obsahují akcie podílových fondů a cenné papíry s pevným úrokem, jako jsou vkladové certifikáty (CD). Akcie podílových fondů se každý den mění, protože tyto fondy skutečně investují do jiných cenných papírů, jako jsou akcie a dluhopisy, zatímco CD obvykle mají základní ochranu; Držitelé účtu CD mohou ztratit peníze za tyto produkty kvůli pokutám za předčasné splacení. U plánů definovaných příspěvků současná hodnota důchodů odráží aktuální tržní hodnotu podkladových cenných papírů po provedení úprav s cílem zohlednit případné sankce za vyplacení.

V případě plánu definovaných požitků se příspěvky majitele účtu obvykle investují do anuit. Firma, která vydává anuitu, se obvykle zavazuje vyplatit majiteli účtu jednorázovou částku peněz v určený budoucí den. I když anuitní smlouva v průběhu času ztratí peníze, současná hodnota důchodů obsahujících anuity má často co do činění s garancemi anuitní smlouvy, než je současná hodnota cenných papírů, které program obsahuje.

V některých případech se účastníci plánu definovaných požitků rozhodnou provést výběry před datem splatnosti programu. Pokud k tomu dojde, obdrží účastník větší částku peněžní hodnoty nebo hodnoty pojištění. Peněžní hodnota představuje současnou hodnotu důchodů, zatímco hodnota pojištění představuje částku peněz, kterou provozovatel programu slibuje vyplatit účastníkovi plánu v případě předčasného výběru. Hodnoty výběru pojistného jsou často upravovány tak, aby zohledňovaly správní poplatky a pokuty. Provozovatelé penzijního plánu vyhodnocují roční poplatky za tyto pojistné jezdce a tyto náklady dále snižují současnou hodnotu důchodů.