Hva er en kapitalmarkedslinje?

Kapitalmarkedsstreken er en linje som brukes i grafer produsert under prisen for kapitalforsikring. Det er skjæringspunktet mellom avkastning fra investeringer som ikke har noen risiko og avkastning fra hele markedet. Kapitalmarkedsstreken skiller seg fra den bedre kjente "effektive grensen" ved å inkludere investeringene uten risiko.

Ideen om prisen for kapitalforsikring er å finne ut hvilken avkastning som trengs fra en eiendel for å gjøre det verdt å legge til en portefølje. Dette tar hensyn til risikoen forbundet med den eiendelen, spesielt elementet i den risikoen som ikke kan reduseres gjennom diversifisering. Denne risikoen dekker faktorer som å tape penger gjennom effekten av svingninger i inflasjonen eller valutakursen.

Modellen bruker en formel som tar hensyn til forventet avkastning på eiendelen, avkastningen som kan oppnås uten risiko gjennom investeringer som statsobligasjoner, forventet avkastning på markedet og måten disse tre faktorene er statlige obligasjoner, forventet avkastning på markedet og måten disse tre faktorene er som statlige obligasjoner, forventet avkastning på markedet og måten disse tre faktorene er statlige obligasjoner, forventet avkastning på markedet og måten disse tre faktorer er som statlige obligasjoner, forventet avkastning på markedet og måten disse tre faktorer er som statlige obligasjoner, forventet avkastning på markedet og måten disse tre faktorer er som statlige obligasjoner, forventet avkastning på markedet og måten disse tre faktorene er statlige obligasjoner.forventes å samhandle. Mens formelen virker kompleks, er resultatene klare når de vises på en graf som plotter risikerer mot retur. Risikoen er oppført som en "beta", noe som betyr at et tall med mer enn en viser risiko over gjennomsnittet og under en viser risikoen under gjennomsnittet. Den resulterende grafen gjør det enkelt å sammenligne prisen og forventet avkastning av en eiendel mot risikoen for å se om investeringen er fornuftig på papir. Linjen plottet på grafen er kjent som sikkerhetsmarkedsføring.

Den samme grafen kan brukes til å se på hele markedet. Dette gjøres ved å plotte poenget for hver enkelt eiendel der forholdet mellom retur-til-risiko er høyest. Sammen med disse punktene produserer en linje, vanligvis en kurve, som er kjent som den effektive grensen.

Kapitalmarkedslinjen er designet for å tillate investoren å vurdere risikoen for en ekstra eiendel i sammenheng med hans eksisterende portefølje.Dette gjøres ved først å planlegge en sikkerhetslinje for sikkerhet og den effektive grensekurven for det samme markedet. Kapitalmarkedslinjen går deretter mellom punktet der den effektive grensen avskjærer sikkerhetslinjen, og punktet der forventet avkastning på eiendelen er det samme som kan oppnås fra en risikofri investering. Teorien er at alle punkter på Capital Market -linjen representerer en best mulig verdikombinasjon av risiko og avkastning. Dette er fordi de gir bedre verdi enn markedet som helhet, men også gir bedre verdi enn bare å investere i risikofrie eiendeler.