O que é uma linha de mercado de capitais?

A linha do mercado de capitais é uma linha usada em gráficos produzidos sob o modelo de preços de ativos de capital. É a interseção entre os retornos de investimentos que não apresentam risco e retornos de todo o mercado. A linha do mercado de capitais difere da "fronteira eficiente" mais conhecida, incluindo os investimentos sem risco. Isso leva em consideração o risco associado a esse ativo, especificamente o elemento desse risco que não pode ser mitigado através da diversificação. Esse risco abrange fatores como perder dinheiro através dos efeitos da inflação ou das flutuações da taxa de câmbio.espera -se interagir. Embora a fórmula pareça complexa, os resultados são claros quando exibidos em um gráfico que plota o risco de retorno. O risco é listado como um "beta", o que significa que uma figura de mais de um mostra o risco acima da média e abaixo de um mostra um risco abaixo da média. O gráfico resultante facilita a comparação do preço e do retorno antecipado de um ativo contra seu risco para verificar se o investimento faz sentido no papel. A linha plotada no gráfico é conhecida como linha de mercado de segurança.

O mesmo gráfico pode ser usado para analisar todo o mercado. Isso é feito plotando o ponto para cada ativo individual em que a proporção de retorno ao risco é mais alta. Juntar esses pontos produz uma linha, geralmente uma curva, conhecida como a fronteira eficiente.

A linha do mercado de capitais foi projetada para permitir que o investidor considere os riscos de um ativo adicional no contexto de seu portfólio existente.Isso é feito primeiro planejando uma linha de mercado de segurança e a curva de fronteira eficiente para o mesmo mercado. A linha do mercado de capitais é então entre o ponto em que a fronteira eficiente intercepta a linha do mercado de segurança e o ponto em que o retorno esperado do ativo é o mesmo que pode ser alcançado a partir de um investimento livre de risco. A teoria é que todos os pontos na linha do mercado de capitais representam a melhor combinação de valor possível de risco e retorno. Isso ocorre porque eles oferecem melhor valor que o mercado como um todo, mas também oferecem melhor valor do que simplesmente investir em ativos sem riscos.