Hva er en betinget risikoverdi?

Betinget verdi-ved-risiko (CVaR) er en matematisk ligning som hjelper investorer og bedrifter til å forstå den maksimale mengden risiko og tap som kan påføres før ødeleggende tap oppstår. Med den betingede verdien-til-risiko-formelen er maksimalt tap definert som når tapet er mer enn verdien som blir vurdert. Selv om ligningen kan justeres, er denne ofte laget for et 95 prosent konfidensnivå og generelt er det veldig nøyaktig. I motsetning til ligningen value-at-risk (VaR) gir denne formelen et nøyaktig tapstall. Dette viser også en rekke tap, fra minimalt tap til maksimum.

Noe av det verste som kan skje med en investor eller virksomhet er å møte maksimalt tap, noe som betyr at verdien som holdes allerede har gått tapt. For eksempel, hvis en investor holder en investering på $ 1000 dollar (USD), men han eller hun allerede har tapt 1000 dollar eller mer, så har maksimalt tap skjedd og vedkommende har mistet hele investeringen. Dette fortsetter typisk å trende nedover, til ytterligere tap, og betinget verdi-i-risiko hjelper en investor eller bedrift å forstå når de skal gi slipp på investeringer eller avtaler før de forårsaker dette enorme tapet.

Når det gjelder komplekse ligninger med økonomi og andre fag, er de fleste formler ikke 100 prosent nøyaktige, og et tillitsnivå brukes for å la virksomheten eller investoren vite hvor mye han eller hun skal være fordelt i ligningen. Mens den betingede verdien-til-risiko-formelen kan ha et lavere konfidensnivå for et bredere resultat, er den vanlige tilliten 95 prosent. Dette har en tendens til å lage ganske nøyaktige risikovurderinger. CVaR er vanligvis gjennomsnittet av VaR pluss det maksimale tapet en virksomhet eller investor tåler.

VaR-formelen ligner betinget verdi-ved-risiko, men er vanligvis ikke like nøyaktig. Dette fordi VaR bare rapporterer hvor stor prosentandel av tap en virksomhet kan oppstå før større tap oppstår. Med CVaR rapporterer formelen et eksakt antall før tap blir for høyt til å opprettholde.

CVaR gir også investoren eller bedriften en rekke tap. Det laveste tapspunktet, kjent som minimumstap, er når investoren eller bedriften trender mot å miste hele verdien. På dette tidspunktet kan det være greit å gi slipp på investeringen eller avtalen før den blir verre. Maksimumstap er på det høyeste tapspunktet, og på det tidspunktet har investoren eller virksomheten allerede tapt pengene og taper vanligvis mer etter hvert som tiden går.