Co je podmíněná hodnota v riziku?

Podmíněná hodnota v riziku (CVaR) je matematická rovnice, která investorům a podnikům pomáhá pochopit maximální výši rizika a ztráty, které mohou vzniknout před vznikem devastujících ztrát. U vzorce s podmíněnou hodnotou v riziku je maximální ztráta definována, jako je-li ztráta vyšší než hodnota, která je hodnocena. Ačkoli rovnice může být upravena, toto obyčejně je děláno pro 95 procenta úroveň spolehlivosti a obecně je velmi přesná. Na rozdíl od rovnice Value-at-Risk (VaR) dává tento vzorec přesnou hodnotu ztráty. To také ukazuje rozsah ztrát, od minimální ztráty po maximum.

Jednou z nejhorších věcí, které se mohou stát investorovi nebo podniku, je setkat se s maximální ztrátou, což znamená, že hodnota, kterou drží, již byla ztracena. Pokud například investor drží investici 1 000 USD (USD), ale již ztratil 1 000 USD nebo více, došlo k maximální ztrátě a ztratil celou investici. To obvykle pokračuje v klesajícím trendu, k další ztrátě a podmíněná hodnota v riziku pomáhá investorovi nebo firmě pochopit, kdy opustit investice nebo obchody, než způsobí tuto masivní ztrátu.

Pokud jde o složité rovnice s finančními prostředky a jinými subjekty, většina vzorců není stoprocentně přesná a používá se úroveň důvěry, která podniku nebo investorovi poskytne informace o tom, do jaké míry by mu měla být rovnice věnována. Přestože podmíněný vzorec Value at Risk může mít nižší úroveň spolehlivosti pro širší výsledek, společná spolehlivost je 95 procent. To vede k poměrně přesným odhadům rizik. CVaR je obvykle průměr VaR plus maximální ztráta, kterou může podnik nebo investor tolerovat.

Vzorec VaR je podobný podmíněnému riziku v riziku, ale obvykle není tak přesný. Je to proto, že VaR hlásí pouze procento ztráty, se kterou se může podnik setkat, než dojde k velké ztrátě. S CVaR formuluje receptura přesný počet před ztrátou příliš vysokou na udržení.

CVaR také dává investorovi nebo podniku řadu ztrát. Nejnižší bod ztráty, známý jako minimální ztráta, je, když investor nebo podnik směřuje ke ztrátě celé hodnoty. V tomto okamžiku může být dobré investici pustit nebo obchodovat, než se zhorší. Maximální ztráta je na nejvyšším místě ztráty a do té chvíle investor nebo podnik již peníze ztratil a obvykle ztrácí více, jak plyne čas.