Co to jest warunkowa wartość zagrożona?

Warunkowa wartość zagrożona (CVaR) to równanie matematyczne, które pomaga inwestorom i przedsiębiorstwom zrozumieć maksymalną kwotę ryzyka i straty, jaką można ponieść, zanim dojdzie do katastrofalnych strat. W formule warunkowej wartości zagrożonej maksymalną stratę definiuje się, gdy strata jest większa niż szacowana wartość. Chociaż równanie można dostosować, zwykle jest ono tworzone dla 95-procentowego poziomu ufności i ogólnie jest bardzo dokładne. W przeciwieństwie do równania wartości zagrożonej (VaR), ta formuła podaje dokładną liczbę strat. Pokazuje to także zakres strat, od strat minimalnych do maksymalnych.

Jedną z najgorszych rzeczy, które mogą przytrafić się inwestorowi lub firmie, jest poniesienie maksymalnej straty, co oznacza, że ​​utrzymywana wartość została już utracona. Na przykład, jeśli inwestor posiada inwestycję w wysokości 1000 USD (USD), ale stracił już 1000 USD lub więcej, to wystąpiła maksymalna strata i on lub ona straciła całą inwestycję. Zazwyczaj tendencja ta nadal spada, co prowadzi do dalszych strat, a warunkowa wartość zagrożona pomaga inwestorowi lub przedsiębiorstwu zrozumieć, kiedy należy puścić inwestycje lub transakcje, zanim spowodują one tak wielką stratę.

Jeśli chodzi o skomplikowane równania z finansami i innymi tematami, większość formuł nie jest w 100 procentach dokładna, a poziom pewności jest używany, aby poinformować firmę lub inwestora, ile powinien on posiadać. Chociaż formuła warunkowej wartości zagrożonej może mieć niższy poziom ufności dla szerszego wyniku, powszechne zaufanie wynosi 95 procent. To sprawia, że ​​dość dokładne szacunki ryzyka. CVaR to zazwyczaj średnia VaR plus maksymalna strata, jaką firma lub inwestor może tolerować.

Formuła VaR jest podobna do warunkowej wartości zagrożonej, ale zwykle nie jest tak dokładna. Wynika to z faktu, że VaR zgłasza jedynie procent strat, które firma może napotkać, zanim dojdzie do poważnej straty. W przypadku CVaR formuła podaje dokładną liczbę, zanim strata stanie się zbyt wysoka, aby ją utrzymać.

CVaR przynosi także inwestorowi lub przedsiębiorstwu szereg strat. Najniższy punkt straty, znany jako strata minimalna, występuje wtedy, gdy inwestor lub firma dąży do utraty całej wartości. W tym momencie warto zrezygnować z inwestycji lub umowy, zanim sytuacja się pogorszy. Maksymalna strata znajduje się w najwyższym punkcie straty i do tego momentu inwestor lub firma już straciła pieniądze i zwykle traci więcej w miarę upływu czasu.