Was ist ein bedingter Value-at-Risk?
Der bedingte Value-at-Risk (CVaR) ist eine mathematische Gleichung, die Anlegern und Unternehmen hilft, das maximale Risiko und den maximalen Verlust zu verstehen, der entstehen kann, bevor verheerende Verluste eintreten. Mit der bedingten Value-at-Risk-Formel wird der maximale Verlust definiert, wenn der Verlust größer ist als der zu bewertende Wert. Obwohl die Gleichung angepasst werden kann, wird dies üblicherweise für ein 95-prozentiges Konfidenzniveau gemacht und ist im Allgemeinen sehr genau. Im Gegensatz zur Value-at-Risk-Gleichung (VaR) gibt diese Formel eine genaue Verlustzahl an. Dies zeigt auch eine Reihe von Verlusten, von minimalen Verlusten bis zu maximalen Verlusten.
Eines der schlimmsten Dinge, die einem Investor oder Unternehmen passieren können, ist ein maximaler Verlust, was bedeutet, dass der gehaltene Wert bereits verloren gegangen ist. Wenn ein Anleger beispielsweise eine Investition in Höhe von 1.000 USD hält, aber bereits 1.000 USD oder mehr verloren hat, ist ein maximaler Verlust eingetreten, und er hat die gesamte Investition verloren. Dieser Trend geht in der Regel weiter zurück und führt zu weiteren Verlusten. Das bedingte Value-at-Risk-Verhältnis hilft einem Anleger oder Unternehmen dabei, zu verstehen, wann er Investitionen oder Transaktionen aufgeben muss, bevor sie diesen massiven Verlust verursachen.
Wenn es um komplexe Gleichungen mit Finanzen und anderen Themen geht, sind die meisten Formeln nicht hundertprozentig genau und ein Vertrauensniveau wird verwendet, um das Unternehmen oder den Investor wissen zu lassen, wie viel er oder sie in der Gleichung enthalten sein sollte. Während die bedingte Value-at-Risk-Formel für ein breiteres Ergebnis ein niedrigeres Konfidenzniveau aufweisen kann, liegt das gemeinsame Konfidenzniveau bei 95 Prozent. Dies führt tendenziell zu ziemlich genauen Risikoeinschätzungen. CVaR ist in der Regel das Mittel des VaR zuzüglich des maximalen Verlusts, den ein Unternehmen oder Investor tolerieren kann.
Die VaR-Formel ähnelt dem bedingten Value-at-Risk, ist jedoch in der Regel nicht so genau. Dies liegt daran, dass der VaR nur den Prozentsatz der Verluste angibt, die ein Unternehmen erleiden kann, bevor ein Großschaden eintritt. Mit CVaR gibt die Formel eine genaue Zahl an, bevor der Verlust zu hoch wird, um aufrecht zu erhalten.
CVaR bietet dem Investor oder Unternehmen auch eine Reihe von Verlusten. Der niedrigste Verlustpunkt, der als Mindestverlust bezeichnet wird, liegt vor, wenn der Anleger oder das Unternehmen dazu neigt, den gesamten Wert zu verlieren. An diesem Punkt kann es gut sein, die Investition loszulassen oder zu handeln, bevor sie sich verschlechtert. Maximaler Verlust ist der höchste Verlustpunkt, und zu diesem Zeitpunkt hat der Investor oder das Unternehmen bereits das Geld verloren und verliert im Laufe der Zeit in der Regel mehr.