条件付きバリューアットリスクとは何ですか？

条件付きバリューアットリスク（CVaR）は、壊滅的な損失が発生する前に発生する可能性のあるリスクと損失の最大量を投資家と企業が理解するのに役立つ数学の方程式です。 条件付きバリューアットリスク式を使用すると、最大損失は、損失が評価される値よりも大きい場合として定義されます。 方程式は調整できますが、これは一般に95％の信頼レベルのために作成され、通常は非常に正確です。 バリューアットリスク（VaR）方程式とは異なり、この式は損失の正確な数値を示します。 これは、最小損失から最大損失までの損失範囲も示します。

投資家や企業に起こりうる最悪の事態の1つは、最大の損失に遭遇することです。つまり、保有されている価値はすでに失われています。 たとえば、投資家が1,000米ドル（USD）の投資を保有しているが、すでに1,000米ドル以上を失っている場合、最大の損失が発生し、投資全体を失います。 これは通常、さらに減少する傾向にあり、さらに損失が発生し続けます。条件付きバリューアットリスクは、投資家または企業がこの大きな損失を引き起こす前に投資または取引をいつ手放すかを理解するのに役立ちます。

財政およびその他の主題を含む複雑な方程式に関しては、ほとんどの式は100％正確ではなく、信頼水準を使用して、方程式にどれだけの権利があるべきかをビジネスまたは投資家に知らせます。 条件付きバリューアットリスク式では、より広い結果を得るために低い信頼レベルを設定できますが、一般的な信頼度は95％です。 これにより、かなり正確なリスク推定を行う傾向があります。 CVaRは通常、VaRの平均に企業または投資家が許容できる最大損失を加えたものです。

VaRの式は、リスクの条件付きバリューに似ていますが、通常はそれほど正確ではありません。 これは、VaRが報告するのは、大きな損失が発生する前にビジネスで発生する可能性のある損失の割合のみであるためです。 CVaRを使用すると、損失が大きくなりすぎて維持できない前に、式は正確な数値を報告します。

また、CVaRは投資家または企業にさまざまな損失をもたらします。 最小損失と呼ばれる最も低い損失ポイントは、投資家または企業が価値全体を失う傾向にあるときです。 この時点で、悪化する前に投資や取引を手放すのが良いかもしれません。 最大の損失は損失の最高点にあり、その時点までに投資家または企業はすでにお金を失っており、通常は時間の経過とともに損失が増えています。