Vad är en villkorlig riskvärde?
Villkorligt riskvärde (CVaR) är en matematisk ekvation som hjälper investerare och företag att förstå den maximala risk och förlust som kan uppstå innan förödande förluster inträffar. Med den villkorade värden-vid-risk-formeln definieras maximal förlust som när förlusten är mer än värdet som bedöms. Även om ekvationen kan justeras är den vanligtvis gjord för en 95 procent konfidensnivå och är i allmänhet mycket exakt. Till skillnad från värdet-vid-risk-ekvationen ger denna formel en exakt mängd förlust. Detta visar också ett antal förluster, från minimal förlust till maximalt.
En av de värsta saker som kan hända med en investerare eller företag är att möta maximal förlust, vilket innebär att värdet som hålls redan har gått förlorat. Till exempel, om en investerare har en investering på 1 000 USD, men han eller hon redan har tappat 1 000 USD eller mer, har maximal förlust inträffat och han eller hon har tappat hela investeringen. Detta fortsätter vanligtvis att trenda nedåt, till ytterligare förlust och villkorligt värde-i-risk hjälper en investerare eller företag att förstå när de ska släppa investeringar eller affärer innan de orsakar denna enorma förlust.
När det gäller komplexa ekvationer med ekonomi och andra ämnen är de flesta formler inte 100 procent korrekta och en konfidensnivå används för att låta företaget eller investeraren veta hur mycket han eller hon ska ha förtjänat i ekvationen. Medan den villkorade värdet-vid-risk-formeln kan ha en lägre konfidensnivå för ett bredare resultat, är det gemensamma förtroendet 95 procent. Detta tenderar att göra ganska exakta riskberäkningar. CVaR är vanligtvis medelvärdet av VaR plus den maximala förlusten ett företag eller investerare kan tolerera.
VaR-formeln liknar villkorligt värde-vid-risk men är vanligtvis inte lika korrekt. Detta beror på att VaR bara rapporterar den procentuella förlust som ett företag kan stöta på innan större förluster inträffar. Med CVaR rapporterar formeln ett exakt antal innan förlusten blir för hög för att upprätthålla.
CVaR ger också investeraren eller företaget en mängd förluster. Den lägsta förlustpunkten, känd som minimiförlust, är när investeraren eller företaget trender mot att förlora hela värdet. Vid denna tidpunkt kan det vara bra att släppa investeringen eller handla innan den blir värre. Maximal förlust är vid den högsta förlustpunkten, och vid den tidpunkten har investeraren eller företaget redan förlorat pengarna och förlorar vanligtvis mer med tiden.